募集金额超百亿元,由明星基金经理刘格菘掌舵的广发行业严选三年持有期混合今日正式开放日常赎回、转换转出业务。
据悉,该基金成立于2021年8月26日,当时正处于市场高点(上证指数一度突破3500点),刘格菘作为明星基金经理,展现出强大的吸金能力,该基金在募集期间净认购金额高达约149亿元。
根据规定,投资者须至少持有本基金基金份额满三年,在三年持有期内不能提出赎回申请,持有满三年后赎回不收取赎回费用。
如今,三年过去了,广发行业严选三年持有期混合非但没给24.66万户的投资者带来可观回报,还出现了约58.33%的亏损(从成立至2024年8月23日收盘)。
因此,在开放赎回、转换转出业务后,广发行业严选三年持有期混合是否会引发一波赎回潮以及是否会给相关重仓股票的股价带来影响,备受市场关注。
广发行业严选三年持有期混合开放赎回运作三年跑输基准
刘格菘为经济学博士,现任广发基金副总经理、高级董事总经理、联席投资总监、成长投资部总经理等职务。
Wind数据显示,截至2024年二季度末,刘格菘管理的产品数量达6只,管理的资产净值达323.66亿元,其中,广发行业严选三年持有期混合合计规模为74.94亿元,除此之外,其还管理着广发科技先锋、广发多元新兴、广发双擎升级A等多只基金,但从年化回报这一指标来看,广发行业严选三年持有期混合在其掌舵的6只基金中排名垫底。
值得一提的是,广发行业严选三年持有期混合设置了持有期,根据规定,投资者须至少持有本基金的基金份额满三年,在三年持有期内不能提出赎回申请。
设置持有期,本意是淡化短期市场波动对投资者的影响,避免追涨杀跌,让投资者以相对高的概率获得合理收益,同时,基金份额在持有期内的相对稳定,也能减少申赎波动影响,有利于基金经理提高资金使用效率,更好执行投资策略。
但三年过去了,广发行业严选三年持有期混合并没有如预期般给投资者带来较好的投资回报。
Wind数据显示,过去三年(即2023年8月26日至2024年8月23日,2022年8月26日至2023年8月26日,2021年8月26日至2022年8月26日),该基金的区间回报分别为-15.24%,-43.62%,以及-13.11%,而同期业绩比较基准增长率分别为-5.54%,-6.42%以及-13.18%,对比来看,该基金仅在成立第一年小幅跑赢了同期业绩比较基准,其余两年均大幅跑输同期业绩比较基准。
这其中当然有股市调整的原因,过去三年,股市持续震荡,截至今年8月23日收盘,2021年8月26日以来上证指数跌19.38%,创业板指跌53.81%,深证成指也跌去44.33%。
重仓这些股,重仓股开放赎回日并未现普遍下跌
广发行业严选三年持有期混合最新发布的2024年二季报则显示,截至今年6月末,该基金仍维持93.97%的高仓位运作。
前十大重仓股分别为赛力斯、圣邦股份、亿纬锂能、阳光电源、北方华创、中航光电、晶科能源、天合光能、中微公司、福斯特,这些公司主要集中在新能源车、新能源、半导体等行业。
刘格菘在二季报中称,报告期内,本基金行业配置变化不大,低位适当增加了军工及半导体设备行业的配置,光伏及其产业链、锂电池、新能源车等全球比较优势资产方向维持原有配置水平。今年上半年全球比较优势制造业资产依然表现不理想,也拖累了本基金的中长期业绩表现。
刘格菘以该基金重仓方向之一的光伏组件行业为例,称“我们在这个方向的配置较重,过去两年基金净值表现较差,一方面是供给失衡导致的优势制造业公司景气预期下降,资产价格提前剧烈反应;另一方面是成长风格受压制导致的优势制造业资产价格超跌。”
刘格菘坦言:“虽然我们的投资风格在过去两年表现与投资者的期待相比有较大差距,但我们依然对持仓有信心。”
腰斩的业绩,让市场关注广发行业严选三年持有期混合开放赎回及转换转出业务后,是否会出现赎回潮及其对相应重仓股票的影响。
不过,贝壳财经记者注意到,26日截至收盘,广发行业严选三年持有期混合截至二季度末的前十大重仓股中,仅有3只股票股价下跌,其中,赛力斯跌2.19%,中航光电跌1.58%,中微公司跌0.42%,其余7只股票均出现上涨。
投资者面临抉择:坚守还是离场?
从投资者的反应来看,坚守及离场兼而有之,也有投资者想趁机抄底入场。
贝壳财经记者在支付宝广发行业严选三年持有期混合的讨论区看到,有投资者坦言“卖了”,也有投资者小额入场,称“2027年不见不散”,更有投资者纠结“跌了这么多,卖出太亏了”。
有业内人士对记者表示:“投资者被套得比较深,所以即便开放赎回,也未必有大面积赎回,可能需要等净值出现一定程度的修复后才会有赎回潮。”
股市波动的确无处不在,亏损或赚钱都是投资的常态,但对于一开始就入场且坚守了三年的投资者而言,在面对超50%的亏损时,内心必然纠结。
基金大幅亏损,投资者该怎么办?业内人士也总结了各种各样的方法。首先,投资者需对基金进行诊断,了解基金亏损的原因,如果是基金本身运作出现了问题,或者不认可基金经理的操盘思路,赎回或许是较好的选择;其次,将亏损的基金转入经过研究后觉得比较靠谱的基金,期待后期回血也是可以一个选择;此外,如果仍认可该基金经理的操盘思路,也可适度补仓,拉低成本后解套门槛更低;如果看不清楚形势,也没有加仓的“粮草”,等待市场反转或许也是一种无奈之举。