摘要：

　　1、8月27日AI产业链普遍回调。在AI的应用端商业模式尚未厘清之前，作为其基础设施的算力板块仍是最值得关注的方向。从海内外科技大厂近期披露的资本开支中，仍然能够看到算力的成长性和确定性。随着模型规模和复杂度的提升，越来越多的从业者将带宽列为AI的重要瓶颈，因此，A股的光通信企业作为海外GPU公司的供应商，将有望长期受益于AI的发展。

　　2、8月27日国企/央企类继续走强。在"资产荒"背景下，"低估值+高分红+业绩波动较小"的央企主题受到低风险偏好资金的青睐。国信证券预计在全球局势明朗之前，经济复苏缓慢，资金风险偏好较低等主导中特估/红利行情的因素不会发生实质上的扭转。

　　3、消电ETF（561310）8月27日大幅调整，截至收盘跌2.35%。展望后市，随着大厂新品于9月开始密集发布，板块情绪有望提振。供需方面，智能手机和PC出货均持续回暖，今年有望成为AI手机和AIPC元年，后续由AI带来的换机需求将有望支撑一段时期内的出货增长。