日前，随着上市公司财报发布，多家持牌消费金融公司上半年的业绩状况也被披露。2024年上半年，招联消费金融、兴业消费金融、马上消费金融多家头部消金公司业绩出现下滑，相较而言，部分腰部消金公司取得了较大的增长。随着头部企业增长放缓和腰部企业的追赶，行业内过去严重的“二八分化”有望改善。

　　多家头部消金公司业绩下滑

　　2023上半年，招联消费金融、马上消费金融和兴业消费金融三家营收和净利润总和均占全行业的六成以上，而今年上半年三家业绩均出现一定程度的下滑。

　　业绩显示，招联消费金融营业收入为92.68亿元，较去年下降了1.0%，净利润为17.24亿元，下降幅度更大，为7.4%。

　　兴业消费金融下降幅度最明显。上半年，兴业消费金融实现营业收入51.88亿元，净利润2.77亿元，较去年同期暴跌78.09%。对于兴业消金的业绩，兴业银行在半年报中表示，兴业消费金融坚守普惠金融主责主业，主动顺应内外部形势变化。

　　根据重庆百货业绩快报则提到，马上消费金融去年上半年实现净利润同比增长130.71%，由于去年上半年的净利润基数较高，导致今年本期净利润同比下降20.66%。

　　此外，中邮消费金融上半年净利润同比下滑了4.8%。中银消费金融则出现了亏损。陆家嘴在财报中披露，中银消费金融带来了4100万元业绩亏损，按照持股13.44%计算，中银消费金融上半年净亏损3.05亿元。

　　值得关注的是，今年上半年，蚂蚁消费金融实现营收59.85亿元，净利润9.25亿元，同比大幅增长107.87%。不过，业内分析称，利润数据增幅较大或与蚂蚁去年增资后一次性拨备计提有关。

　　腰部追赶，行业“二八分化”有望改善

　　相比于头部消金公司业绩下滑，由于以往基数低，腰部消金公司有了一定程度的业绩增长。

　　半年报显示，南银法巴消费金融上半年营业收入20.49亿元，同比大增102.68%，净利润0.72亿元，净利润同比增长54.38%；杭银消费金融上半年实现营收26.98亿元，同比增长15.9%，净利润4.6亿元，同比增长15%。宁银消费金融上半年营收15.37亿元，同比增长111.7%，净利润1.98亿元，同比增长211.61%。

　　随着腰部企业的追赶，营收与净利润业绩与头部企业的差距开始缩小。不过，在总资产规模上，头部企业仍然遥遥领先。截至今年6月，蚂蚁消费金融资产总额为2715.95亿元，招联消费金融资产总额为1578.01亿元，是上述腰部企业的三至六倍。

　　发放金融债能否挽救业绩？

　　今年以来，消费金融公司通过金融债券融资的规模已创下历史新高，上半年，消费金融公司通过金融债券融资总规模超过250亿元。不过，业内人士指出，尽管发放金融债有助于短期缓解资本充足率的下降，但公司的业绩并不会因此得到根本性的改善。

　　有分析指出，兴业消费金融由于对筹资现金流的依赖，其有两年的经营活动产生的现金流量净额为负数，如果兴业消费金融下半年业绩表现不能及时扭转，可能会再度出现经营现金流不足以覆盖利息支出的情况。中银消费金融已成功发行4期共计65亿元金融债试图缓解不良资产压力，但从今年上半年业绩来看公司长期发展仍然面对挑战。

　　业内人士认为，虽然发行金融债可以短期内缓解消费金融公司的资金压力，但长期来看，消费金融公司还需要通过提高业务效率、优化资产质量等方式来增强自身的盈利能力，以减轻对外部融资的依赖。