领衔中国通信产业链的龙头——电信运营商的半年报已披露完毕，在强调高质量发展的语境下，从传统业务中开拓新市场已成为电信运营商寻求业绩破局的发力点。

　　固网宽带业务是运营商三大优势传统业务之一，也是此轮运营商创新增收的亮点。根据工信部2024年上半年通信业经济运行数据，三大运营商的固网宽带业务保持了同比5.4%的增长，拉动电信业务收入增长0.8个百分点。而反映在此轮财报中，便是更为具体的FTTR用户规模增长。

　　FTTR全称译为“光纤到房间”技术，即将光纤基础设施从信息箱延伸到每个房间，打通千兆接入最后“黄金10米”，从而实现全屋的Wi-Fi覆盖，提升千兆光网的体验。财报显示，截至2024年6月，三大运营商FTTR用户已经突破2000万大关。其中，中国联通FTTR用户发展至超过905万；中国电信FTTR用户规模增长7.2倍，超过600万户；中国移动FTTR用户同比增长296.4%，提升至505万户。

　　“运营商传统业务过去几年一直面临同质化竞争与价格战竞争的挑战，因此陷入瓶颈期，而FTTR的增长，侧面反映了运营商积极应对的努力，这也是观察未来几年运营商业务创新的一个重要切面。”Omdia电信战略高级首席分析师杨光表示。

　　据华为光产品线副总裁袁勇强预测，到今年年底，我国FTTR用户数将达到3700万。伴随FTTR用户规模的快速增长，三大运营商的新型业务生态也初具形态。

　　破解管道困局

　　固网宽带作为运营商重要的基础业务与资源，在贡献营收的同时，也一直在强化运营商的“管道化”色彩。而移动互联网在过去十多年的崛起，无疑让这一趋势更为明显。随着网络作为基础设施的承载角色越发浓厚，运营商在整个市场中的地位也更为边缘化，主打应用的互联网厂商成为攫取网络市场红利的主角。

　　在此背景下，如何破解“管道化”困局成为运营商近年来开启业务转型的核心议题。杨光认为，运营商的思路主要包括革新传统业务并增加数字化创新业务收入，后者也是广为外界关注的“第二增长曲线”，而在传统业务方面，运营商也需要拿回主动权。

　　“移动互联网市场的教训让运营商逐渐明白，应用才是占领消费级市场最重要的产品，而相比于移动互联网发展的迅猛，迟缓的固网设施需进行升级，才能在其基础上更好地开发应用。”杨光表示，这也使得千兆宽带的推进提上日程。

　　国内的千兆网络试点工作起步于2015年，同年上海、南京等地率先设立千兆光纤示范小区，随后一年，其他地区的运营商开始推出千兆宽带商用服务。但起步之初，应用场景的缺乏，让消费级用户对千兆宽带并不感冒，截至2020年年底，我国千兆用户规模占比仅为1.3%。

　　但随着国家对于数字中国建设的重视，政策层面开始发力。2021年《政府工作报告》中提出“加大5G网络和千兆光网建设力度，丰富应用场景”，随后工信部下发《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021—2023年）》，使得千兆宽带发展进入加速期。

　　中国信通院日前发布的数据显示，截至2024年7月底，我国三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达6.56亿户，比上年年末净增1977万户。

　　通信业资深媒体人周桂军告诉记者，千兆宽带的普及，为运营商FTTR用户的快速增长奠定了基础。后者以智慧家庭场景为主，通过打通电视、云电脑、家庭云中屏等终端，融合当前包括高清视频、智能家居在内的业务，让运营商能够在固定网络基础上进行应用创新，从而找到破解“管道化”的途径之一。

　　重夺内容入口

　　回顾运营商在移动互联网时代的得失，杨光认为，重夺内容入口是运营商发力FTTR的另一大意义。在其看来，从早期试图通过飞信这些短信服务类产品直接触达消费者开始，运营商非常清楚入口的重要性，在与互联网厂商的较量中败下阵后，运营商也曾束手无策，但这为其后创新累积了重要经验。

　　联通华盛通信有限公司副总经理陈丰伟此前撰文指出，以“人”为主体视角，个人数字化的应用场景包括工作场景、出行场景和家庭场景三类。其中，在个人工作和出行场景下的“连接入口”，消费者与运营商之间呈现弱关联性；唯独在家庭场景中，消费者与运营商之间呈现强关联性，两者之间的连接就是基于运营商的光纤接入，光纤与光猫之间具有强耦合关系。

　　因此，其认为，家庭数字化场景下的终端、网络和业务是高度耦合关系。固定光纤接入的个性化施工特点以及终端、网络和业务耦合关系，促使运营商掌控智慧家庭的“连接入口”。

　　周桂军表示，智慧家庭可以作为内容端的入口，也是包括终端、内容、应用、服务在内的复合产品生态。以IPTV高清视频为例，就是与宽带业务绑定的一种视频服务产品，除了需要配套的电视盒与高清显示屏终端外，也需要提供内容，这都为运营商的深度布局提供了条件。

　　而5G、AI、VR/AR等前沿技术的出现，则为运营商的智慧家庭业务提供了技术实现的基础。“这是早年间运营商想做而无法做到的。”杨光表示。此外，三大运营商针对智慧家庭也推出了智能组网、安防监控、家庭云、全屋智能（HDICT）、家庭权益等一系列增值业务，为创新收入提供了更多元的渠道。

　　公开财报信息显示，2024年上半年，中国移动智慧家庭市场业务收入达到人民币698亿元，同比增长7.5%；中国电信智慧家庭业务收入人民币107亿元，同比增长14.4%。

　　带动产业生态

　　据国际电信咨询机构OVUM预测，到2025年，我国智慧家庭市场规模将达到537 亿美元（包含智能家居软硬件售卖收入、通信连接服务收入、工程服务收入等），相关智慧家庭产品出货总量将增长至8.1亿台，年复合增长率超过20.0%。

　　而从细分产业链拆解，FTTR解决方案通常由主光猫、从光猫、家庭光网络、云端管理平台四部分组成。这也意味着，从终端产品到软件，FTTR将带来产业链的全面跟进。华西证券研报指出，伴随千兆宽带入户的渗透率不断提升，FTTR这样的优质组网模式有望成为下一代家庭宽带升级中的重要演进方向。

　　其中，伴随运营商对家庭宽带设备的加速集采，包括10G PON、Wi-Fi6、光模块及光纤光缆产业链将迎来发展机遇。在产业链上游层面，FTTR及相关智慧家庭市场快速渗透的过程中，也将带动相关国产AI芯片、通信光电芯片的替代。

　　日前，国内数模混合芯片厂商赛思电子便宣布量产国内首款针对通信基建、VOIP网关等应用的光猫语音芯片，以全力加码FTTR全光组网建设。同时，2024年3月，益思芯科技也发布了国内首款自主研发的 Nandgate FTTR芯片，预计10月底量产，该产品在28nm制程下可达到600MHz，能通过以太网交换机与PON MAC模块实现高效数据流处理。

　　产业链跟进之下，政策层面也在进一步形成利好运营商FTTR发展的产业环境。8月31日，工信部部长金壮龙表示将推动5G、千兆光网等规模部署和应用后，包括工信部在内的十一部门9月4日联合印发《关于推动新型信息基础设施协调发展有关事项的通知》，提出基础电信企业要深入开展 “双千兆”网络建设，协同建设 5G 与千兆光网，推动 IP 承载和光传输融合发展，促进接入网、城域网和骨干网同步扩容升级。

　　杨光认为，在业务层面，FTTR目前虽然属于运营商的创新业务，占比不高，但其落子背后的智慧家庭业务却已成为运营商的重要收入来源，也是助力消费市场接受千兆光网基础设施部署的重要应用，因此，政策推动将有利于产业更快发展。

　　据宽带发展联盟前瞻预计，“十四五”期间我国FTTR的改造将带来超1300亿元的改造空间，并带动超过5000亿元的市场发展空间。随着运营商持续启动FTTR设备集采，细分市场将迎来更快速的增长。