截至10月10日早间,10只中证A500ETF皆已发布《上市交易公告书》。根据公告,这批产品(规模合计200亿元)将在10月15日同时上市。
公告同时显示,10只中证A500ETF建仓程度不一,首尾差异巨大。
截至10月8日,股票仓位(股票市值占基金总资产的比例)超过90%的有3只,即景顺中证A500ETF(159353)、摩根中证A500ETF(560530)及招商中证A500ETF(560610),分别为93.77%、92.64%及90.20%。同时有2只股票仓位不到50%,即泰康中证A500ETF(560510)及银华中证A500ETF(159339),分别为38.05%及44.87%。
其余5只产品,即华泰柏瑞中证A500ETF(563360)、南方中证A500ETF(159352)、国泰中证A500ETF(159338)、富国中证A500ETF(563220)及嘉实中证A500ETF(159351)的股票仓位分别为52.84%、53.02%、65.96%、70.34%及85.37%。
导致建仓程度不同的原因,客观上与成立时间不同有关。10只中证A50ETF中,有1只成立于9月20日,2只成立于9月24日,3只成立于9月25日,3只成立于9月26日,1只成立于9月27日。成立时间最早的嘉实中证A500ETF与成立时间最晚的泰康中证A500ETF股票仓位相差超过一倍,前者为85.37%,后者为38.05%。
同时也与基金管理人的建仓策略有关,比如,同在9月26日成立的招商A500ETF及银华A500ETF,其股票仓位也相差一倍,前者为90.20%,后者为44.87%。
建仓程度的不同使得这些产品的单位净值也有较大差异。
公告显示,截至10月8日,银华中证A500ETF单位净值为1.0000元,摩根中证A500ETF则为1.0597元,这意味着成立以来的回报率相差5.97个百分点。
其余8只产品中,单位净值超过1.05的有3只,分别来自华泰柏瑞、富国及南方基金旗下,单位净值在1.04-1.05元的有2只,分别来自景顺长城及嘉实旗下,单位净值在1.02-1.025元的有2只,分别来自招商、国泰旗下,另有1只不足1.01元,即泰康中证A500ETF。
由于ETF上市条件之一即是股票仓位必须超过90%,因此,至少有7只中证A500ETF还需在10月14日之前按权重配足成分股。
这意味着10月9日的调整实际上提供了一个建仓机会。当日,中证A500指数跌幅达到7.03%。
从持有人结构来看,首批中证A500ETF的持有人主要是个人投资者。
根据《上市交易公告书》披露的数据,截至10月8日,个人投资者所持份额合计达到134.27亿份,占到10只中证A500ETF总份额(200亿份)的67.14%。
具体产品又各有不同。富国旗下产品个人投资者所持份额占比最高,达到83.16%,其次是国泰、景顺长城、南方及银华基金旗下产品,分别为82.40%、78.91%、77.55%及75.80%;嘉实、华泰柏瑞、摩根、泰康、招商等公司旗下产品分别为48.07%、52.77%、55.39%、57.22%、60.10%。