ETF市场高质量发展生态大会于本周五在深圳市召开。在会上，华夏基金总经理李一梅指出，作为资金流动的“指挥棒”和市场“稳定器”，指数投资意义重大。她坚信国内指数市场发展的基础逐步夯实，指数和指数化投资正迎来重要战略机遇期。
李一梅表示，作为资金流动的“指挥棒”和市场“稳定器”，指数投资连接资产端和投资者，是助力国家经济和资本市场高质量发展的重要抓手。一方面，指数投资已经成为新经济领域投资机会的“吹号者”。近年来ETF申报发行聚焦先进制造、数字经济、绿色低碳等国家战略发展的重点领域，发挥资本引领作用，充分利用资本市场的枢纽功能，让活水流入实体经济，为金融支持实体经济高质量发展提供长期驱动，形成科技、资本与实体经济高水平循环的生态圈。另一方面，指数及指数产品为市场提供高效的投资工具与跟踪标的，在活跃资本市场的同时，助力投资者分享经济高质量发展成果，逐渐成为居民财富管理和中长期资金配置的重要工具。此外，从境内外经验来看， ETF具有明显的逆周期特征，有利于平抑市场波动，维护市场稳定。
李一梅称境内指数化投资未来发展空间依旧广阔。随着新一轮资本市场深化改革各项措施稳步推进，指数化投资迎来了长足发展，在服务实体经济和国家战略等方面正发挥越来越重要的作用。“当前，以ETF产品为代表的指数基金发展迎来政策支持与市场认可双轮驱动。”
政策方面，一系列重磅政策先后出台。今年4月份，国务院发布的新“国九条”中明确提出，要建立交易型开放式指数基金（ETF）快速审批通道，推动指数化投资发展。今年9月底，中央金融办、中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》再次强调建立ETF指数基金快速审批通道，持续提高权益类基金规模和占比。当前政策着力点是推动长期资金入市，持续壮大长期投资力量，而推动指数投资发展正是构建“长钱长投”政策体系的重要抓手。在这些政策支持下，ETF发展按下了“加速器”，截至今年9月底，我国境内ETF规模已经突破3万亿元。
此外，指数化投资也日益受到投资者认可。近几年，以ETF产品为代表的指数基金在公募基金的规模占比不断提升，指数化投资工具快速发展。“截至2023年底，沪深两市ETF户数规模简单叠加已达997万户，我相信这个数据目前肯定是破千万户的。”近期ETF产品迎来大量资金流入，ETF被投资者作为布局利器，被媒体誉为 “最锋利的矛”，众多新入市的投资者选择以ETF及其联接基金作为进入资本市场的首选工具。
今年是境内ETF市场成立二十周年。2004年第一个资本市场“国九条”颁布时，ETF在中国落地生根。2024年，第三个资本市场“国九条”颁布，强调推动指数化投资发展。二十年前，ETF在中国破土而出，生根发芽；二十年后，ETF在中国蓬勃发展，爆发出强劲的生命力。二十年间，ETF从公募基金版图的小小一隅，逐渐成为基金发行和市场资金的焦点所在。作为公募领域最早布局指数业务的基金公司，华夏基金的ETF业务也是中国ETF市场蓬勃发展的一个缩影。深耕厚积二十载，华夏基金沉淀了丰富的指数投资管理和服务运营经验，打造了全面丰富的ETF产品矩阵，ETF产品已经从1只、54亿元发展到91只、超6000亿元。
展望未来，李一梅认为指数化投资将呈现以下几个发展趋势。
第一，宽基指数产品将持续展现旺盛的生命力。从全球经验来看，宽基指数产品作为表征范围最广、最具市场影响力的产品类型，是资本市场基础设施建设的重中之重。作为境内中长期资金重要配置工具，核心宽基指数产品在指数化投资大力发展的背景下，未来发展潜力将进一步增强，为投资者提供投资股票市场的重要工具，同时也通过指数化投资支持各行业优质企业，更好地服务实体经济和国家战略，助力中长期资金把握中国经济高质量发展阶段投资机会。
第二，行业主题指数产品迎来“优化”，紧密围绕国家战略、促进实体经济高质量发展的行业主题指数产品迎来广阔发展空间。行业主题投资一直深受境内投资者欢迎，相关指数产品布局广泛，是资管机构指数产品布局的重点领域，也是境内指数化投资的重要组成部分。在支持新质生产力发展、落实高水平科技自立自强、建设现代化产业体系等战略部署的大背景下，聚焦科技创新、专精特新、高端制造、数字经济、绿色发展，以及战略性新兴产业融合集群发展等主题指数产品将迎来更广阔的发展空间。
第三，跨境指数产品发展有望“加速”。今年4月，新“国九条”出台，推动资本市场跨境互联互通机制拓展优化，随后ETF互联互通的准入标准进一步放宽，相关标的进一步扩容，跨境指数产品迎来新的发展契机。近年来，跨境指数产品发展迅猛，投资者对境外资产配置需求明显上升。随着资本市场跨境互联互通机制优化，境内投资者配置境外优质资产便利度提升，相关跨境特色宽基、行业/主题指数型产品有望迎来提质扩容。
第四，指数投资由单品向策略化、组合化的解决方案发展。随着指数基金品类及指数衍生产品的不断丰富，指数化投资生态的持续完善，参与指数化投资的投资者类型正逐渐多元化，需求也日益多元化。拓展投资者参与指数化投资渠道，基于指数投资策略和相关产品提供优质的解决方案是未来指数产品发展的重要方向。伴随着指数基金参与者增加、个人养老推进、投顾等机构对ETF关注不断提升后，ETF的组合化也具备相当的应用空间。未来ETF的焦点不仅仅是单品的“作战”，更重要的是如何推出更好的ETF解决方案，帮助投资者配置好各类ETF，提升使用ETF工具的投资获得感。“我们也应跳出以单个产品为单位的销售模式，改为以组合或策略为单位的服务模式，打造基于不同场景的指数产品投资解决方案。”
在市场各方合力推动下，我国资本市场指数化投资趋势正加速形成。注册制改革的走深走实，为构建高质量指数体系提供了重要的前提条件。监管部门持续为指数投资创造便利化条件，ETF生态配套逐步完善。交易所、基金公司、券商等市场参与者密集开展各类投教活动，使指数投资理念逐步深入人心。“我们坚信国内指数市场发展的基础逐步夯实，指数和指数化投资正迎来重要战略机遇期。”
“怎么能够做出真正好的指数，怎么能把居民的财富管理、中长期的资产配置，和经济长期发展方向、真正能够代表中国经济的板块相结合，作为基金公司、作为指数公司，这可能是我们特别重要的使命，也是未来我们整个指数化投资发展最根本和最核心的因素。”李一梅说，华夏基金希望和各位同业及指数投资生态圈的各位朋友一起，深耕指数化投资，以专业赋能指数化投资，积极在深化投资端改革、服务实体经济高质量发展中有做有为，大有可为！
