10月11日晚间，中金公司（601995.SH）突发公告称，当日收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《立案告知书》。公告显示，因中金公司涉嫌上海国微思尔芯技术股份有限公司（以下简称“思尔芯”）首次公开发行股票保荐业务未勤勉尽责，根据相关法律法规，2024年9月25日，中国证监会决定对中金公司立案。
对此情况，中金公司相关方面回应《中国经营报》记者称：“公司将积极配合中国证监会相关工作，严格履行信息披露义务。公司将坚持以投资者为本，不断强化执业过程的质量管控，把好资本市场‘入口’关，夯实‘看门人’责任，进一步提升执业质量，更好服务资本市场高质量发展。”
思尔芯涉欺诈发行
具体来看，中金公司此次被立案所涉及的项目为思尔芯科创板IPO。该公司是一家专注于集成电路EDA领域的科技企业，业务主要聚焦于数字芯片的前端验证，为国内外客户提供原型验证系统和验证云服务等解决方案，服务于人工智能、超级计算、图像处理、数据存储、信号处理等数字电路设计功能的实现，并应用于物联网、云计算、5G通信、智慧医疗、汽车电子等终端领域。
2021年年初，中金公司对思尔芯展开了上市辅导，并公告了其科创板上市辅导备案情况报告及辅导备案基本情况。很快，2021年8月思尔芯提交科创板首发上市申请，并披露了招股书明书（申报稿）。根据申报稿，彼时思尔芯三年一期（2018年到2020年，以及2021年一季度）财务数据显示，其2018年到2020年营业总收入分别为2119万元、7176万元、1.33亿元，实现持续较快增长。净利润方面，2018年为亏损622万元，2019年为亏损984万元，但在2020年突然实现扭亏，并实现了1011万元的净利润。资产规模也从2018年年末的1250万元飞速提升，2019年年末达到1.85亿元，2020年年末达到9.06亿元。
虽然数据“好看”，但思尔芯并未实现上市，而是在2022年7月撤回发行上市申请。同时，证监会对思尔芯进行了立案调查和审理，事由是涉嫌欺诈发行。证监会调查发现，思尔芯在公告的证券发行文件中编造重大虚假内容。2024年2月，证监会公告了对思尔芯及相关责任人作出的行政罚款等相关处罚。而该案是新《证券法》实施以来，企业在提交申报材料后、获注册前，证监会查办的首例欺诈发行案件。随后，2024年6月，上交所进一步对思尔芯开出“罚单”，其中对思尔芯予以5年内不接受发行人提交的发行上市申请文件的纪律处分。根据彼时监管披露的调查结果，思尔芯通过虚构销售交易虚增营业收入、提前确认收入虚增营业收入、少计期间费用等方式，2020年虚增营业收入合计1536.72万元，占当年度营业收入的11.55%；虚增利润总额合计1246.17万元，占当年度利润总额的118.48%。
面对这一财务造假情况，保荐机构“看门人”责任受到质疑，彼时市场就有传闻称保荐机构恐受到进一步调查。
压实中介机构“看门人”责任
近年来，监管正不断推进压实中介机构责任，券商“罚单”数量激增。
根据多家媒体统计，今年前三季度中国证监会及各地证监局、上交所、深交所等监管部门已累计对73家券商下发400张监管函。而2023年全年，中国证监会、各地证监局以及上交所、深交所累计对86家券商下发共计295张“罚单”或监管警示。除了“罚单”数量上升，目前频繁遭“点名”的对象也相较以往有所不同，海通证券、中信建投证券、中信证券等头部投行成为监管点名“大户”。
Wind数据显示，今年以来，截至10月11日，保荐家数排名前三的券商分别为中信证券、中信建投和海通证券，而这三家券商保荐家数分别达到133家、101家、62家，但其项目撤否率分别高达46.62%、50.5%、50%。同时，今年以来合计已有6家券商存在9条保荐违规记录。
一位业内人士对此现象提及：“这主要发生在监管层‘严监严管’持续推进的大背景下。为从源头上维护资本市场良好生态，监管正不断压实中介机构‘看门人’责任。”
9月24日，在国新办新闻发布会上，中国证监会主席吴清提到，坚持监管“长牙带刺”、有棱有角，到8月末，已经查办的证券期货违法案件有577件，特别是严肃查处了恒大地产、中核钛白等一些重要案件，与财政部从严查处了恒大地产审计机构普华永道，形成有力震慑。今年5月以来全市场披露重大重组案例近50单，市场反响比较积极。“党的二十届三中全会对进一步全面深化资本市场改革作出战略部署。证监会将坚持强本强基、严监严管，坚持以改革促发展、保稳定，不断健全投资和融资相协调的资本市场功能，更好服务中国式现代化。”
