本周市场情况

　　一级市场：

　　据新华财经统计，本周（11月18日-11月22日）一级市场发行规模大幅上升，共发行34笔中资离岸债券，其中包括12笔离岸人民币债券、20笔美元债券和2笔港元债券，发行规模分别为591.748亿元人民币、72.876亿美元和65亿港元。本周发行方式为直接发行的债券共27只，担保发行4只，维好协议2只，备用信用证（SBLC）发行1只。

　　在离岸人民币债券领域，本周人民币债券单笔发行最大规模为300亿元人民币，由财政部发行。最高一笔票息为7.8%，由成都东进淮投融合产业投资有限公司发行。

　　在美元债券市场，本周美元债券发行规模最大的两笔均由阿里巴巴集团控股有限公司发行，规模均为11.5亿美元。本周最高美元发行票息为7.9%，由江油市创元开发建设投资有限公司发行。

　　二级速览：

　　本周中资美元债收益率走势分化，投资级美元债表现优于高收益美元债。截至北京时间11月22日18时，Markit iBoxx中资美元债综合指数周度上涨0.04%，报234.54；投资级美元债指数周度上涨0.07%，报228.27；高收益美元债指数周度下跌0.08%，报225.28。本周，地产美元债指数下跌0.29%，报166.70；城投美元债指数上涨0.01%，报144.08；金融美元债指数与上涨0.05%，报272.7。

　　基准利差：

　　截至北京时间11月22日18时，中美10年期基准国债利差进一步扩大至232bp，较前一周扩大3bp。

　　评级异动：

　　违约与展期：无

　　本周市场要闻

　　国内要闻：

　　1. 财政部：正在制定提前下达部分2025年新增专项债券限额工作方案

　　11月18日，记者从财政部了解到，财政部已将6万亿元债务限额下达各地，指导督促地方抓紧履行法定程序。部分省份已经启动发行工作，加快政策落实落地。目前2024年新增地方政府专项债券基本发完。财政部有关负责人透露，财政部正在制定提前下达部分2025年新增专项债券限额工作方案，更好保障重点领域重大项目资金需求，发挥政府债券资金对经济回升向好的重要作用。

　　2. “南向通”城投点心债投资被叫停

　　11月19日，据媒体报道，有券商在18日接监管通知，即日起对境外城投债投资实施管控，南向通渠道下，各投资机构对城投债投资“只减不增”，即城投债只允许减持或持有至到期，不得新增买入。业内人士指出，该限制主要针对券商跨境收益互换业务，券商在境外城投债标的的收益互换业务规模较小，因此对券商影响不大，但是对于境外城投债持仓占比较高的私募产品而言，后续或将在策略上做出一定程度的结构调整。

　　3. 9地再融资专项债发行规模将近5000亿元

　　11月9日，据统计，目前已有9地公告拟发行及已发行再融资专项债券置换存量隐性债务，分别是河南、江苏、青岛、浙江、宁波、贵州、大连、湖南、辽宁。从披露规模看，9地拟发行及已发行用于置换存量隐性债务的再融资专项债券规模已达到4821.169亿元，接近5000亿元。

　　海外要闻：

　　1.9月外国投资者持有美债创历史新高

　　当地时间11月18日，美国财政部公布2024年9月的国际资本流动报告（TIC）显示，外国投资者持有的美国国债规模从8月的8.5034万亿美元升至9月的8.6729万亿美元，创历史新高，也是连续第五个月上升。

　　2. 新加坡交易所迎来首只熊猫债

　　新加坡大华银行50亿元人民币3年期熊猫债11月18日在新加坡交易所正式挂牌，该熊猫债由中国银行新加坡分行牵头主承销及簿记管理。熊猫债在新加坡首次挂牌将加深中新两国金融市场的互联互通。

　　离岸债预警

　　1. 恒大地产新增4条被执行人信息，执行标的合计4.2亿元

　　11月20日，恒大地产集团有限公司新增4条被执行人信息，执行标的合计4.2亿余元，涉及建设工程施工合同纠纷、票据纠纷等案件，部分案件被执行人还包括恒大地产集团济南置业有限公司、莱阳盈丰置业有限公司等，执行法院包括陕西省西安市中级人民法院、恩平市人民法院等。据新华财经统计，恒大地产集团有限公司现存650条被执行人信息，被执行总金额超704亿元。此外，该公司还存在多条限制消费令、失信被执行人和终本案件信息。

　　2. 绿地集团所持112亿股权被冻结

　　11月21日，据新华财经统计显示，绿地控股集团有限公司近日新增5条股权冻结信息，股权被执行的企业分别为上海绿地滨江置业有限公司、上海绿地海珀置业有限公司、上海中油浦东石油销售有限公司、绿地地产集团有限公司、绿地能源集团有限公司。冻结股权数额合计约112.3亿人民币，冻结期限均为3年，执行法院为重庆市万州区人民法院、江苏省无锡市中级人民法院。

　　3.碧桂园将佛山希尔顿酒店作价15亿出售

　　11月21日，据媒体报道，碧桂园正以15亿元的价格挂牌出售位于佛山的希尔顿酒店。公开资料显示，该五星级酒店位于佛山新城CBD核心地段，建筑面积约15.2万平方米，拥有600间客房，于2014年3月落成开业。据悉，这并非佛山希尔顿酒店首次被出售，2020年时处置招商参考价格为12亿元。该酒店2014年开业，也是碧桂园首个城市综合体项目。

　　4. 奥园美谷被债权人申请重整

　　11月19日，奥园美谷发布公告称，2024年11月18日，公司收到债权人广州律建财税咨询有限公司的《告知函》，债权人因认为本公司无法清偿到期债务且缺乏清偿能力，已向湖北省襄阳市中级人民法院提交了重整及预重整的申请。截至公告披露日，公司尚未收到法院关于启动预重整程序或受理重整申请的相关法律文书，重整申请能否被法院受理存在不确定性。

　　5. 领地控股：呈请人申请撤回对公司作出的清盘呈请

　　领地控股发布公告称，11月20日，公司接获呈请人皓天财经集团控股有限公司于11月18日提交予香港高等法院的传票真实副本，内容有关申请撤回呈请，聆讯定于12月11日举行。此前，领地控股于10月2日接获呈请人于9月27日向香港特别行政区高等法院针对公司作出的清盘呈请，内容有关逾期未付款项，于呈请日期未偿还总额为27.6万港元。