临近年底，银行理财子公司开启了新一轮理财营销。近日，中邮理财、招银理财、平安理财、建信理财等多家银行理财子公司相继宣布下调部分产品申购起点、延长申赎时间并提高申购上限，产品费率也一降再降，部分产品费率直降至0。

　　对于理财公司的“花式”营销，却有投资者并不买账。“都是营销噱头”一名投资者对贝壳财经记者直言，购买理财产品时不太在意费率等情况，更多关注理财产品周期以及收益率情况。

　　招联首席研究员董希淼认为，费率下调是理财公司吸引投资者的手段之一，但费率高低，不应作为投资者选择理财产品的关键因素。投资者应基于自身的风险偏好、流动性需求、投资能力等因素进行资产配置。

　　0.01元即可起购部分产品申赎时间延长两小时

　　11月以来，中邮理财、平安理财相继宣布下调部分产品申购起点，部分理财产品调整后起购金额最低低至0.01元。

　　11月15日，中邮理财宣布自2024年11月15日起，中邮理财邮银财富添颐·鸿锦最短持有1825天1号（增盈款）人民币理财产品A类份额个人客户的申购起点金额由1000元调整为1元。

　　建信理财更将1元人民币起购的理财产品调整为0.01元人民币起购。11月11日，建信理财发布公告称，拟将建信理财惠众（日申月赎）固收类产品（中旬）第1期、建信理财嘉鑫固收类最低持有7天产品第4期等产品起购金额调整为0.01元人民币，以0.01元人民币的整数倍递增，自2024年11月13日起生效。

　　建信理财将部分理财产品调整为0.01元人民币起购。 公告截图

　　“理财公司下调或者上调起购金额都是市场化行为。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对贝壳财经记者表示，调整理财产品申购起点金额有助于让理财公司根据客户特点，细分客群并提供针对性金融服务。随着理财产品的不断丰富，预计不同理财产品可能呈现差异化发展特点，包括申购金额的差异化，以更好服务不同客群的差异化需求。

　　不过，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对贝壳财经记者指出，理财产品起购价由原先的1元起购调降至0.01元，起购门槛没有实质区别，更倾向于是部分机构宣传和营销方式，起购金额接近零也体现理财产品的普惠特性。

　　除了下调理财产品申购起点，多家理财公司还提高了产品申购上限，延长申赎时间。平安理财宣布，自2024年11月26日起，平安理财启元添利90天持有5号固收类理财产品A份额单笔申购上限、单一投资者持有上限均从40万元上调至1000万元。招银理财也对旗下理财产品“招睿鑫鼎日开三个月滚动持有固定收益类理财计划”单户持仓上限进行调整，从5000万元上调至1亿元。

　　另据公告，建信理财拟于2024年11月27日（含）起延长建信理财私行精选福星固收类最低持有2年产品、建信理财私行精选福星固收类最低持有18个月产品等多个理财产品申购赎回交易时间，截至时间均从15:00调整至17:00。

　　娄飞鹏认为，理财公司降低产品申购门槛、提高申购上限并降低费率践行了普惠金融服务理念，提高了申赎的灵活性，有助于在市场竞争下吸引更多客户购买理财产品。

　　为吸引投资者理财公司费率“卷”至0

　　今年下半年，多家理财公司已对部分产品费率进行减免。临近年末，理财公司费率再度“开卷”，多家理财公司宣布部分理财产品施行优惠费率，华夏理财、光大理财阶段性将部分理财产品优惠费率降至0。

　　“优惠后费率0.00%/年。”华夏理财宣布，根据产品费率阶段性优惠安排，公司拟对华夏理财悦安封闭式理财产品163号开展费率优惠，从2024年12月3日（含）起，2024年12月31日（含）止，上述理财产品固定管理费率为0。

　　华夏理财部分产品优惠费率低至0。公告截图

　　光大理财也宣布，2024年11月21日（含）起开展“阳光碧乐活 100 号”理财产品（EW2663）费率优惠活动，R类份额销售服务费由0.2%降至0。

　　11月22日，宁银理财宣布将阶段性对6款理财产品费率实施优惠，优惠期间，费率均下调0.1%。同日，招银理财表示，拟对招银理财招赢日日金21号现金管理类理财计划给予阶段性费率优惠，优惠后费率0.01%。

　　“理财公司降费有助于增厚投资者收益，吸引投资者配置理财产品，也有助于理财公司扩大产品市场规模，从而稳定或者提高产品市场占有率。”娄飞鹏称。

　　对于银行理财公司费率一降再降，董希淼对贝壳财经记者表示，费率下调是理财公司应对挑战的措施之一，一定程度上增强了理财产品对投资者的吸引力，是理财公司短期内稳住规模、吸引投资者的手段之一。

　　董希淼进一步指出，理财公司通过费率下降传递出对自身投资能力和市场发展的信心，也将理财公司与投资者利益捆绑得更为紧密，有助于增强双方黏性。此外，费率下调也有助于理财公司扩大与公募基金竞争的优势。

　　费率高低并非选择关键投资者需合理配置资产

　　“买不买理财产品取决于自己有多少钱，以及有多少钱可以投资低风险产品。”有投资者称，在购买银行理财产品时，产品费率以及其他细节并不是主要影响因素。

　　董希淼表示，对投资者而言，费率下调可以降低投资成本，变相增加收益，但费率高低不应作为投资者选择理财产品的关键因素，投资者应基于自身的风险偏好、流动性需求、投资能力等因素进行资产配置，在资产配置中选择适合自己的理财产品。

　　国信证券研报显示，10月份银行理财规模加权平均年化收益率2.14%，较上月降低56bps。规模视角看，10月末理财产品存量规模29.3万亿元，环比上升约4000亿元，判断9月末资本市场向好带来的“跷跷板冲击”逐步消化。

　　上述研报指出，10月理财规模是综合“股债跷跷板”和“存款搬家”综合效应后形成的结果。

　　周茂华认为，未来理财公司竞争力仍要体现其投研能力、产品创新能力，尽量在降低产品净值波动情况下，为投资者提供可持续、有吸引力的收益回报。

　　“面对市场波动和投资者多样化需求，银行和理财公司如何在安全性、收益性、流动性中做好动态平衡，将是一个长期的巨大挑战。”董希淼称。银行和理财公司应加快引入和培养专业人才，不断提升对宏观形势和金融市场研判能力，持续提升投资研究能力和资产配置能力，为不同需求的投资者提供差异化的产品和服务。

　　董希淼进一步表示，银行和理财公司应同时加强市场沟通，通过开展形式多样的投资者教育活动，强化“卖者尽责，买者自负”原则，持续提升国民金融素养，引导投资者养成价值投资和长期投资理念。