昨日，两市股指盘中强势上扬，沪指突破3350点，深证成指、创业板指涨超1%。截至收盘，沪指涨1.13%报3363.98点，深证成指涨1.36%报10756.55点，创业板指涨1.42%报2255.5点，北证50指数涨3.05%；沪深北三市合计成交18256亿元，较上一交易日增加789亿元。行业方面，钢铁、汽车、农业、旅游、地产、食品饮料、传媒、医药等板块走强，海南自贸、人形机器人、无人驾驶概念等活跃。

　　东莞证券表示，当前美联储仍处于货币政策正常化的轨道中，客观上有利于国内政策的释放。随着一揽子增量政策叠加“两重”“两新”政策生效，12月经济形势有望继续向好，企业盈利有望继续修复。12月即将召开的中央经济工作会议和政治局会议将对下一阶段政策进行部署，增量政策落地预期有望升温，进一步提振市场情绪，大盘有望在震荡中继续向上演绎，迎接跨年行情。板块配置上，建议关注TMT、商贸零售、汽车、食品饮料和电力设备等方向。

　　今日投资机会解析

　　美对中国半导体出口管制加码

　　据报道，12月2日晚，美国工业和安全局（BIS）修订了《出口管理条例》(EAR)，将140个中国半导体行业相关实体添加到“实体清单”。

　　平安证券指出，在国家政策和资金扶持引导下，国内企业自主创新能力会进一步提升。长期来看半导体等核心技术的国产化需求凸显，国内产业链企业国产化率提升意愿较强，给国内半导体企业更多机会，建议关注国产化设备及材料导入带来的市场潜力。美国政府此次公布的对华出口管制，也将倒逼我国自主可控基础软硬件产品加快发展，进一步推动我国信创产业发展。

　　消费电子产业链进入景气周期

　　根据奥维云网数据，2024年35—46周（8月26日—11月17日）彩电、空调、冰箱冷柜、洗（干）衣机、热水器、油烟机、燃气灶七大品类线上市场零售量、零售额、均价分别同比增长18.0%、25.2%、6.0%，线下市场零售量、零售额、均价分别同比增长49.5%、65.9%、9.5%，国补叠加“双十一”平台大促共同促进家电市场的回暖。

　　中信证券表示，展望明年，预计国补品类会进一步扩张，纳入手机、AIoT等重点品类（手机今年是以旧换新，没有国补），补贴周期亦有望进一步延长至半年或更长时间。乐观看待后续补贴政策的进一步推出，一方面扩大补贴品类，纳入手机、AIoT等品类，并在两会前后启动，另一方面延长补贴时间，有望带动消费电子产业链进入景气周期，聚焦产业链，受益程度上游>中游>下游，建议关注弹性较大的两类公司：IC设计、相对重资产的零部件。

　　医保持续支持创新药械发展

　　11月28日，国家医保局、人力资源社会保障部发布《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录（2024年）》，要求做好新版药品目录落地执行工作，切实提升药品供应保障水平，进一步推动商业健康保险与基本医保的有效衔接，规范民族药、医疗机构制剂、中药饮片的管理。

　　光大证券指出，本次调整后，目录内药品总数将增至3159种，其中西药1765种、中成药1394种。共有117种目录外药品参与谈判，其中89种成功谈判，成功率为76%。谈判药品的平均降幅为63%，不仅减轻了患者的经济负担，也为医保基金的可持续运行提供了保障。特别是在肿瘤、糖尿病、精神、抗感染等关键治疗领域，新增的药品不仅疗效更佳、依从性更好，而且在价格和费用上基本相当，实现了“提质不提价”的目标。值得关注的是，本次调整新增的91种药品中，有38种是“全球新”的创新药，比例和绝对数量均创历年新高；65种是国内企业的产品，占比超过70%。

　　该机构表示，今年前10个月医保基金对谈判药品的支付约920亿元，是2019年同期的21倍。医保基金对协议期内药品的支付金额逐年上涨，累计将835种药品新增纳入国家医保目录，医保基金为协议期内谈判药品支付累计已超过3500亿元，惠及患者8.3亿人次，为患者减负超8800亿元，持续支持创新药物发展。随着医保政策的升级优化和多层次医疗保障体系的建立完善，创新药械企业有望在未来获得更大的市场份额和收入增长，推动整个医药行业的创新能力和竞争力提升，建议关注具有真正创新能力的医药企业，如恒瑞医药、信达生物（H）、迈瑞医疗、联影医疗、以岭药业、康缘药业等。

　　其他影响市场的消息

　　两部门：推动中央企业创业投资基金高质量发展

　　近日，国务院国资委、国家发展改革委联合出台政策措施，推动中央企业创业投资基金高质量发展，支持中央企业发起设立创业投资基金，重点投早、投小、投长期、投硬科技。着力加大创新资本投入，募集更多资金投向硬科技。支持中央企业围绕主责主业，聚焦重大战略、重点领域、重要技术，发起设立概念验证基金、种子基金、天使基金等适应科技成果转化及科技创新企业成长所需的创业投资基金；支持国有资本运营公司等符合条件的企业发起设立创业投资母基金，发挥母子基金放大投资功能；通过市场化方式积极吸引商业保险资金、社会保障基金共同参与，引领各类长期资本聚焦科技属性、技术价值、新兴领域开展有效投资，带动形成创业投资资本集群。

　　我国将探索建立专精特新赋能体系

　　据工业和信息化部消息，我国将完善优质企业梯度培育体系，探索建立专精特新赋能体系，健全与专精特新中小企业成长相适应的要素保障制度。工业和信息化部部长金壮龙表示，我国着力营造中小企业发展良好环境，初步构建形成与专精特新中小企业成长相适应的政策体系，专精特新企业群体进一步壮大、创新能力明显提升。

　　教育部部署加强中小学人工智能教育

　　近日，教育部办公厅印发通知，探索中小学人工智能教育实施途径，加强中小学人工智能教育。通知指出，要构建系统化课程体系，实施常态化教学与评价。进一步完善相关课程中人工智能教育要求，小学低年级段侧重感知和体验人工智能技术，小学高年级段和初中阶段侧重理解和应用人工智能技术，高中阶段侧重项目创作和前沿应用。鼓励各地各校将人工智能教育纳入课后服务项目和研学实践，推动产学研用结合，研发一批人工智能教育学习类课程和教学案例，为教学提供支持。统筹信息科技、科学类、综合实践活动、劳动等课程和课后服务，一体化实施。结合人工智能技术的特点，大力推进基于任务式、项目式、问题式学习的教学。

　　国家医保局：医保影像云共享路径建设正加快推进

　　据新华社报道，记者从1日在江苏南京举办的医保影像云共享路径启动仪式上获悉，国家医保局正加快推进医保影像云共享路径建设，争取尽早实现全国医疗机构通过国家医保影像数据云共享中心可调阅北京、上海、广东等全国知名医疗高地的医学影像信息。