12月12日，人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局、金融监管总局及中国证监会联合发布《关于全面实施个人养老金制度的通知》（下称“《通知》”）。

　　根据上述《通知》，自2024年12月15日起，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，均可以参加个人养老金制度。

　　在此之前，按照《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》（国办发〔2022〕7号）有关要求，个人养老金制度于2022年11月在36个城市（地区）先行实施。

　　根据东方财富Choice终端，截止今年三季度末，个人养老金投资规模为1790亿元，其中，养老理财产品1145亿元，养老目标FOF规模645亿元。在养老理财产品中，个人养老理财产品有24只，规模仅0.42亿元。养老目标FOF中，个人养老金基金投资的产品有199只，规模仅73亿元。

　　不过，个人养老金制度全面实施后，个人养老金投资规模有望大幅增长，在带动公募基金、理财产品及商业养老保险产品规模增长的同时，相关机构之间的竞争也将加剧。

　　全面实施个人养老金制度

　　根据上述《通知》，个人养老金制度的参加人可以通过国家社会保险公共服务平台、电子社保卡、掌上12333APP等全国统一线上服务入口或者符合规定的商业银行开立个人养老金账户，并在商业银行开立个人养老金资金账户。参加人每年可以两次变更个人养老金资金账户开户银行。

　　除了扩大实施范围，上述《通知》还提到要优化产品供给，提供金融机构管理服务水平，同时完善领取条件和办法。

　　优化产品供给方面将有三项措施。

　　其一是丰富产品种类。在现有理财产品、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品的基础上，将国债纳入个人养老金产品范围。将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目录，推动更多养老理财产品纳入个人养老金产品投资范围。鼓励金融机构研究开发符合长期养老需求的个人养老储蓄、中低波动型或绝对收益策略基金产品等金融产品，合理确定个人养老储蓄的期限和利率。

　　其二是做好投资风险提示。金融机构要按照规定做好个人养老金产品资产配置公示和风险等级确定工作。个人养老金信息管理服务平台和金融行业平台根据风险等级，分类展示个人养老金产品，强化风险提示。

　　其三是探索开展默认投资服务。金融机构依法依规开展个人养老金投资咨询服务，根据个人投资风险偏好和年龄等特点，推荐适当的个人养老金产品。鼓励金融机构在与参加人协商一致的情况下，探索开展默认投资服务。加强对金融消费者、投资者的保护，充分保障参加人的知情权和自主选择权。

　　提高管理服务方水平方面也将进行三项工作。

　　其一是完善开办个人养老金业务条件，审慎确定开办个人养老金业务的商业银行范围。商业银行应当不断完善业务管理系统，健全管理制度和操作规程。鼓励并支持商业银行销售全类型个人养老金产品，不断增加销售品种。

　　其二是提高金融机构服务水平。商业银行要健全线上线下服务渠道，为参加人变更资金账户开户银行、领取个人养老金等提供更多个性化服务。在依法合规、风险可控前提下，商业银行应当与理财公司、保险公司、基金公司、基金销售机构等机构加强合作，支持其开展个人养老金业务。参加人在商业银行通过个人养老金资金账户线上购买商业养老保险产品的，取消“录音录像”。

　　其三是加强信息化建设。加强个人养老金信息管理服务平台建设，密切与税务部门、各参与金融机构的协作，依托电子社保卡建立个人养老金全链条服务体系，不断提高账户开立、资金缴存、产品交易、权益记录、个人养老金领取、享受税收优惠等便捷化水平。

　　完善领取条件和办法方面也提到三项措施。

　　其一是增加领取情形。除达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居等领取条件外，参加人患重大疾病、领取失业保险金达到一定条件或者正在领取最低生活保障金的，可以申请提前领取个人养老金，具体办法另行制定。强化个人养老金信息管理服务平台与相关信息平台的信息共享，为符合条件的参加人提前领取提供方便。

　　其二是丰富领取渠道。参加人达到个人养老金领取条件，可以通过各级社会保险经办机构、全国统一线上服务入口和个人养老金资金账户开户银行提出申请，经社会保险经办机构核实后，由开户银行将个人养老金发放至本人社保卡银行账户。

　　其三是完善领取方式。参加人可以选择按月、分次或者一次性领取个人养老金。参加人提出变更领取方式，商业银行应当受理。

　　养老金三大支柱

　　根据全国人大代表、中国太保战略研究中心主任周燕芳提供的数据，2023年个人养老金账户累计开立达5000万户，参与人数已达2022年全国纳税人数的76.8%。但目前缴存人数仅占开户人数的22%，而人均缴存金额仅约2000元，远远低于个人养老金账户1.2万元的缴存上限。

　　今年两会期间，周燕芳曾提案《关于促进年轻人参与个人养老金配置的建议》，其中建议调增个人养老金年度缴费金额上限至2万元，对低收入年轻人群体参与个人养老金发放财政补贴，并针对年轻人差异化设计产品，增加个人养老金提前取出的条件等。

　　个人养老金制度是养老金“三大支柱”之一。第一大支柱是基本养老保险制度，第二大支柱是职业养老金制度，个人养老金制度则是第三支柱。

　　第一支柱方面，根据人社部官网数据，截至10月底，城镇职工基本养老保险参保人数53415万人，今年1至10月基金收入60115亿元，支出55894亿元。同期，城乡居民基本养老保险参保人数54145万人，1月至10月基金收入5529亿元，支出5326亿元。

　　第二支柱方面，根据东方财富Choice终端，截至三季度末，企业年金基金大约35164亿元，职业年金基金25600亿元，投资的养老金产品有580只，规模23833亿元。

　　上述《通知》发布当日，证监会官网发文称，《通知》的发布实施是贯彻落实党的二十大、二十届二中、三中全会精神，加快发展多层次多支柱养老保障体系的重要举措，有利于更好发挥资本市场财富管理功能，构建完善“长钱长投”的政策体系。

　　“个人养老金具有长期性、持续性和规模性，通过积极投资资本市场，有利于分享实体经济发展成果，助力长期保值增值。公募基金行业作为资本市场的专业机构投资者代表，目前已受托管理各类养老金资产超6万亿元，创造了良好的长期收益，积累了丰富的管理经验。根据《通知》要求，证监会及时优化产品供给，将首批指数基金纳入个人养老金投资产品目录。后续，证监会将强化个人养老金投资公募基金业务监管，督促公募基金管理人持续提升管理和服务能力，更好支持个人养老金高质量发展。”证监会官网文章写道。