随着个人养老金制度的全面实施，养老金融的发展受到越来越多的关注。

　　近日，由清华大学五道口金融学院主办、清华大学五道口金融学院中国保险与养老金融研究中心、清华五道口养老金融50人论坛承办的2024年清华五道口养老金融50人论坛成果发布会在京成功举办。多位业界人士围绕会议主题“落实金融强国战略做好养老金融大文章”展开讨论。同时，该论坛年度研究成果《中国养老金融发展报告2024》在会上发布。

　　做好养老金融大文章

　　在此次会议上，来自银行、保险、公募基金等机构的多位业界人士，从国内实践和国际经验出发，深入探讨金融机构在推进养老金融生态建设方面的重要作用以及积极作为。

　　国家开发银行社会民生业务部总经理武靖人表示，做好养老金融大文章是积极应对人口老龄化国家战略的重要内容，服务普惠型养老基础设施建设是养老金融的重要任务。在国家政策引导下，金融机构不断丰富养老金融产品，养老金融发展进入全新历史阶段。

　　“作为支持经济重点领域和薄弱环节发展的国有开发性金融机构，国家开发银行将聚焦服务普惠型养老基础设施建设，深化银政企战略协同，守正创新融资模式，提升‘金融+智库’服务水平，全力做好养老金融大文章。”武靖人介绍称。

　　汇添富基金管理股份有限公司董事长李文认为，个人养老金制度的全面实施是积极应对人口老龄化的重要举措，是坚定发展个人养老金的战略部署，也是有效促进个人养老金和资本市场共同发展的关键制度。

　　“个人养老金具有长期性、持续性和规模性等特征，这使其与资本市场的高质量发展可以形成良性循环。养老金通过资本市场实现保值增值，同时为科技创新和新质生产力发展提供强有力的长期资本、耐心资本。其中，指数基金因其低费率、透明性和风险分散等特点，将成为养老金投资的重要工具。金融机构需使命担当、奋发有为，持续加强产品、投资和投顾等方面的专业能力建设，共同推动养老金融教育，并在实践中总结经验、与时俱进，切实推进个人养老金制度的有效实施与优化完善，努力写好养老金融这篇大文章。”李文表示。

　　机遇与挑战并存

　　养老金融的发展在为金融机构带来机遇的同时，也为其带来了挑战。业界人士认为金融机构支持养老金融发展仍存在难点和堵点，并结合行业经验给出了自己的建议。

　　在全国社会保障基金理事会原副理事长王忠民看来，个人养老金制度的全面推行，预计会带来庞大的现金流。从资产负债表的三个角度分析，现金流的增加、负债的变化以及资产的运作都为这一大规模的资金流动提供了支撑。特别是在现金流方面，随着7亿人参与养老金计划，新的流动性将大幅介入市场，形成庞大的资金敞口，给公募基金行业和投资管理带来新的机遇和挑战。

　　中国人民银行金融研究所副所长莫万贵表示：“发展养老金融不仅是践行金融工作的政治性与人民性的重要体现，更是金融机构推动自身高质量发展的必然选择。当前养老服务业发展面临三大难点：市场化运营主体发育不成熟、养老服务机构风险高、风险缓释手段不足。由于品牌企业少、产业集中度低，加之资金回收周期长、资产抵押难等问题，金融机构对养老服务业的支持仍存在瓶颈。”

　　对此，莫万贵建议，政府加强顶层设计，推进全国统一的养老服务大市场建设，同时通过财税奖补和用地用房政策的优化，提升行业可持续发展能力。推动养老产业投资基金和风险补偿基金的建立，为企业融资提供更强保障。金融机构方面，一是完善体制机制，组建专业团队或特色支行；二是创新金融服务，结合财税手段制定综合金融方案；三是通过资源整合与智力支持，为养老企业综合赋能。

　　国民养老保险股份有限公司董事长叶海生则表示：“新‘国十条’提出保险业的保险保障和财富管理、养老保障和跨期财务规划、家庭保障和家庭财富传承三大功能。要实现这三大功能，在养老金融产品设计方面，应根据不同阶段的需求优化产品属性，积累阶段应注重收益性，而领取阶段则以安全性和流动性为主。倡导借鉴目标日期产品国际经验、基于国内市场特性，不断优化产品设计，推出一站式养老投资解决方案。”