市场热闻速递：

　　重要会议阶段性落地，政治局会议指出“货币政策适度宽松”“财政力度更加积极”“全方位扩大国内需求”“稳住股市楼市”等方面，消费等政策主导板块或迎来配置机遇。

　　市场温度计：

　　重要会议暂告一段落，进入基本面与政策空窗期，市场交易兑现逻辑，短期需关注资金获利回调风险。投资上需重回基本面，可考虑增加防守品种配置。

　　未来机会点：

　　绿电50ETF（561170）：估值重构，板块防御价值凸显

　　1.政策导向为公用事业板块带来积极影响，如支持电力领域新型经营主体创新发展，鼓励平等参与电力市场，以及推进新型城市基础设施建设，打造韧性城市，为板块带来机遇。此外，国家能源局发布指导意见，支持电力领域新型经营主体创新发展，智能微电网及虚拟电厂等投资机遇显现。

　　2.火电调节价值提升，火电在“发电利用小时”的基础上将增加“调节利用小时”，盈利模式改善，稳定性提升。

　　消费电子ETF富国（561100）：消费电子补贴或在路上

　　1.消费电子行业复苏迹象明显，AI技术的融合成为关键驱动力，智能穿戴设备、AI手机和智能眼镜等细分领域展现出强劲增长势头。

　　2.化债逐步推进下地方政府压力减轻，中央持续加杠杆，后续支出与消费补贴扩散范围或向消费电子延伸，其中江苏省已率先进行消费电子以旧换新的补贴，补贴终端售价的15%，最高可优惠1500元。

　　银行ETF（159887）：化债力度加大，银行资产质量提升

　　1. 近期房地产市场政策频出，包括取消限购、限售、限价，降低贷款利率、首付比例，以及城中村改造和“白名单”项目信贷规模加码至4万亿，旨在降低购房成本，提升市场需求，加速库存去化，完善行业融资机制，促进上下游信用修复。政策预期下，房地产市场有望止跌回稳，利好银行板块信贷需求和资产质量改善。

　　2. 地方化债进度加速，财政部相关发言持续表明财政政策力度或高于预期，地方债务压力缓解，银行估值有望重构。

　　消费50ETF（515650）：社零数据回暖，内需消费政策开始发力

　　1.消费和按揭贷款呈现边际改善，这得益于以旧换新政策、存量房贷利率调整基本完成、房地产政策优化等多重因素叠加，居民信心回暖，带动社零最新增速4.8%，环比加快1.6个百分点。

　　2.国务院调整《全国年节及纪念日放假办法》，2025年起法定节假日增至13天，春节、劳动节各增加1天，有望刺激旅游消费，推动民航和高铁出行需求显著增加。

　　宽基方面，持续的经济逆周期调节预期升温，但外部环境波动较大，风险偏好或有震荡调整

　　价值100ETF（512040）：兑现逻辑升温，以稳为主

　　中央政治局会议与中央经济工作会议落地，全面响应市场关切，政策表述期的预期高峰已出现，后续进一步政策表述对市场的提振作用或将钝化。

　　港股通互联网ETF（159792）：分子分母双击，互联网板块估值重构

　　1.互联网迈向高质量发展阶段，业绩环比持续改善；

　　2.全球流动性宽松预期提升，降息周期下港股更为受益。