符合市场普遍预期，12月两个期限的贷款市场报价利率（LPR）维持不变。2024年全年，1年期LPR累计下行35个基点，5年期以上LPR累计下行60个基点，年度累计下行幅度均为LPR改革以来的最大降幅。

　　央行12月20日授权全国银行间同业拆借中心公布：1年期LPR为3.1%，5年期以上LPR为3.6%。

　　分析12月LPR“按兵不动”的原因，光大银行宏观研究员周茂华表示，主要是政策利率——7天期逆回购操作利率保持稳定，同时部分银行净息差承压。东方金诚首席宏观分析师王青认为，根本原因在于一揽子增量政策出台后，10月以来经济景气度上升，楼市也在回暖。当前的重点是将前期政策效应进一步向实体经济传导。

　　在LPR大幅下行引导下，2024年我国企业和居民的实际贷款利率水平持续下行，此举有利于促进消费和投资，提升需求，支持经济发展。

　　数据显示，11月新发放企业贷款（本外币）加权平均利率约为3.45%，比上月低2个基点，比上年同期低36个基点；新发放个人住房贷款（本外币）利率约为3.08%，比上月低7个基点，比上年同期低92个基点，均处于历史低位。

　　展望2025年，中央政治局会议、中央经济工作会议将货币政策定调为“适度宽松”，改变了自2011年以来的“稳健”基调。央行随后明确，明年实施好适度宽松的货币政策。综合运用多种货币政策工具，适时降准降息，保持流动性充裕；强化利率政策执行和传导，促进社会综合融资成本稳中有降。

　　民生银行首席经济学家温彬表示，在“适度宽松的货币政策”总基调下，货币政策将维持较强力度，为经济增长和高质量发展创造良好的货币金融环境。金融资源将更多流向重大战略、重点领域和薄弱环节，金融支持实体经济高质量发展将更加有力有效。

　　王青预计，2025年，政策利率有望下调0.5个百分点，结构性货币政策工具利率也可能适时下调，加大对国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。不排除通过较大幅度引导5年期以上LPR下行等方式，继续推动居民房贷利率较大幅度下降的可能，这是促进房地产市场止跌回稳的关键一招。

　　“预计2025年或将降准0.5到0.75个百分点，下调政策利率50个基点，引导LPR下降25到50个基点，从而在总量上保障流动性更加充裕，在价格上适度降低成本。”招联首席研究员董希淼表示。