• 最近访问:
发表于 2024-12-23 02:51:19 股吧网页版
博时基金赵云阳:ETF发展有三个重要趋势
来源:上海证券报

  今年以来,ETF行业大爆发,最新规模超过3.7万亿元。与此同时,行业竞争也趋于激烈,费率战此起彼伏,接下来ETF将如何发展?基金公司如何应对降费带来的影响?未来ETF行业的竞争格局将如何演绎?

  对此,博时基金指数与量化投资部总经理兼投资总监赵云阳表示,ETF还有很大发展潜力,但行业马太效应也很显著,基金公司要打造战略整合、产品布局、客户服务等多方面能力,并与公司自身的优势相结合,寻求差异化突围。

  当前,随着竞争日趋激烈,过半ETF采用“0.05%托管费+0.15%管理费”的低费率模式,这对公司运营带来较大挑战。赵云阳表示,ETF运营不仅系统投入和维护的成本较高,而且还有不小的营销成本,这是中小公司开展ETF业务时必须考虑的因素。

  “由于被动产品的差异不大,更加需要营销,在佣金新规落地后,各基金公司要加大运营投入。”赵云阳表示,在营销上要积极主动,通过使用AI技术、重视在线运营、精准投放、提高人效等方法,起到降本增效的效果。

  赵云阳表示,要迎接ETF发展带来的挑战,基金公司可以从两方面寻求突围:

  从纵向来看,ETF是一个系统工程,需要内外部多部门协同,建设多方面能力,包括自上而下的战略整合能力、前瞻的ETF产品线布局能力、ETF运维与客户服务能力等。

  从横向来看,由于ETF需要在资源和运维能力上有较大投入,大公司优势明显,行业发展呈现显著的马太效应。对于中小机构而言,应与自身的优势相结合,以差异化战略参与到ETF的发展中。例如,银行系基金公司有股东、客群优势,发展债券类ETF可能更具优势;保险系基金公司,由于股东方存在配置需求,可以注重宽基、红利等ETF条线。

  从国内ETF的发展历程看,2008年之前ETF出于起步阶段,产品和规模都非常少;从2009年到2017年,ETF进入稳步发展阶段,但增速较慢;2018年以来,ETF进入快速成长期。

  在赵云阳看来,ETF过去20年来的发展,可以用“乘风破浪”来形容:一方面,资本市场不断成熟,包括A股机构投资者占比不断提高、资本市场有效性逐步提升等;另一方面,超额收益越来越难获取,投资者获取的收益更多来自资产配置。

  “在上述基础上,ETF产品凭借资产透明、风险收益特征清晰的优势,吸引了各类投资者参与,不少股票投资者也转化为ETF投资人。”赵云阳说。

  展望未来,赵云阳表示,ETF还有很大的发展潜力,有三个趋势值得重视:

  一是规模进一步向宽基集中。从海外市场发展情况看,美国的标普500ETF、全美ETF等宽基ETF规模在万亿美元级别,国内的宽基ETF从2023年开始增速显著加快,但目前体量较小,未来发展空间还很大。

  二是产品创新空间巨大。例如,运用期权的下跌保护、备兑增强等策略ETF、透明模式的主动ETF等,近年来在海外发展迅速,这是新产品的重要发展方向。

  三是对细分科技方向的布局越来越多。随着人工智能、人形机器人、生物科技等技术的突破,细分科技方向的ETF将有巨大机会。

郑重声明:用户在财富号/股吧/博客等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
郑重声明:用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500