“当前经济格局下，企业家财富管理对于企业可持续发展与社会经济稳定非常重要。”近日，在首届中华企业家财富管理论坛上中国投资协会常务副会长兼秘书长张永贵如是说。
历经数十年蓬勃发展，我国民营企业已步入代际传承的关键阶段，不少企业顺利迈过二代交接，部分更是向着三代、四代传承迈进。
然而，家族传承如何实现可持续，成为横亘在民营企业家面前的一道难题，引发广泛焦虑。其中，产业传承、财富交接自是关键，而家族精神的代代延续，承载着更深层次的意义，关乎家族企业的长久根基。
财富管理新视角：国债成“压舱石”
随着中央经济工作会议对宏观政策定调更加积极，对于刺激经济增长表现出较强的决心，虽然更加具体的数字和细节要等到明年两会才会公布，但多位专家此前在接受《华夏时报》记者采访时指出，预计2025年财政赤字率或在4%左右，超长期特别国债规模有望在2万亿元左右，新增专项债额度将超过4万亿元，在发债的“量”与“质”上均会较2024年有所提高。
如此背景下，管理好政府债务成为国家提高宏观调控质量的关键，也成为财富管理的“压舱石”。
中国社会科学院原副院长、国家金融与发展实验室理事长李扬引用西方俗语，“只有死亡和税收是永恒的”，他指出当下这句俗语已演变成“只有死亡、税收和国债是永恒的”。
李扬深入剖析，债已然成为财富管理不可或缺的配置要素。对于从事财富管理的人来说，债务及其衍生品不容忽略。他强调，“在家族传承中，一定会有越来越大的比重是国债，不仅是中国的国债，还有国外的国债，因为这是最安全的资产。”
李扬解释道，国债在财政部时属于财政政策，一旦投入市场就变成了货币金融政策，因此国债的发行涉及到财政政策与货币政策的协调配合。也正是在这样一个协调配合的过程中，利率、货币流动性及收益率曲线等都将发生变化，与财富管理密切相关。
与此同时，伴随债务年限拉长，债券配置跃升为跨周期、跨代际的战略考量。
“建立管理政府债务的长效机制至关重要。”李扬表示，有的政府债期限长达50年，这意味着这笔债务将传到我们孙子手中，如果是20年或者30年的政府债，那么将传到儿子手中。“债务问题是跨周期的调控机制，是跨周期的资源配置手段。因此在确定债务政策时，必须考虑跨周期配置问题，必须考虑跨代的配置问题，这非常重要。”
财富管理新内涵：精神与产业共举，传承不止财富
每个家族崛起的背后，大都有着常人无法企及的智慧。企业家财富管理与传承，既有物质财富的传承，更少不了家业、家风及企业家精神的传承。
“家族的激情、梦想和责任是代代相传的。”清华大学五道口金融学院全球家族企业研究中心主任高皓表示，“传承”不仅仅是传有形的财富和资产，更重要且更难实现的，是传无形的文化理念和价值观。
国联股份创始人、首席执行官钱晓钧也认为，“传承不仅仅是企业个体的问题，也涉及到民营经济的发展创新。”
他表示，国联股份旗下平台目前已经链接了数十条产业链、供应链上40多万家企业，公司发挥链主优势，成立了创二代联盟、创三代联盟等多个青创机构，推动民营企业的产业传承。
作为专门为高净值家庭提供全面财富管理和服务的私人机构，家族办公室（下称“家办”）在海外经历上百年的发展，已经形成了非常成熟的业态，但在我国还是一个新生事物。
高皓表示，2013年是中国家办元年，现如今2024年，中国家办也只是一个11岁的五年级小学生。而放眼全球，三分之二的家办在2000年之后成立，现在已经成长为24岁的硕士研究生，风华正茂。
在他看来，过去几年，中国家办实现了快速发展。不论是在资产配置的核心职能上，还是在法律、税务、教育和传承规划等非金融的核心职能上，中国家办行业都处在不断发展完善的过程中。
展望未来，家办行业发展路径愈加清晰、规范。
在首届中华企业家财富管理论坛上，中国投资协会为中国家族办公室行业发展明确了方向、规范了标准，发布《中国家办宣言（北京）》，明确提出“十不”准则，即不是逃税漏税的“避风港”、不是资产转移的“顺风车”、不做非法产品的“化妆师”、不建非法集资的“资金池”、不是违法乱纪的“护城河”、不做高息放贷的“黑钱庄”、不当倒卖资金的“皮条客”、不做昧心挣钱的“假顾问”、不做逃避监管的“假家办”、不做金融机构的“假渠道”。
中国投资协会方面对《华夏时报》记者表示，下一步，将从提高企业家对财富管理尤其是财富传承的认识、加强企业家服务机构的规范性运作、提高企业家财富管理机构的服务水平及执业操守等三个方面进一步推动企业家的财富管理。
“要提高企业家财富管理机构的服务水平及执业操守。推动家族办公室从业人员从销售角色向顾问角色转变，加强培训并不断提升从业人员专业素质和技能水平，打造专业的家族办公室队伍。”中国投资协会表示，同时，协会也将团结骨干力量，拓展服务资源，推动各方交流与合作，构建服务企业家的“家办生态圈”。
