21世纪经济报道记者杨希北京报道

　　12月21日，中国财富管理50人论坛2024年会在京举办。华夏理财董事长苑志宏在会上表示，对于包括银行理财公司在内的资管机构而言，能力提升是永恒的话题。

　　“我自己感触比较深。银行理财有固有的能力圈，我们的债、非标、组合配置还可以，也是我们和其他资管相竞争的核心竞争力。但是我们有很明显的短板，就是权益投资。”苑志宏谈到，资管新规已颁布多年，但将近市值100万亿元的资本市场和30万亿元理财的交集还很小，确实不匹配。所以在当前阶段，权益投资能力提升是银行理财最需要解决的问题。

　　在具体谈及银行理财如何提升权益投资能力时，苑志宏表示，应当做好策略选择。银行理财发展权益投资，已经很难和公募基金正面PK。银行理财缺乏机制，也没有长期以来人员团队的积累，所以策略选择非常重要。

　　“其实从全球资本市场或者权益投资来看，无非就是主动管理和被动管理两大类策略。2019年，美国市场的被动的指数化管理基金规模已经超过了主动权益基金。国内是在今年三季度末，被动的指数基金持有的A股市值超过了主动权益基金，这是一个标志性事件。应当说，被动指数化的管理可能是权益投资的一个大方向。公募基金如此，银行理财可能也是如此。”苑志宏说道。

　　苑志宏表示，华夏理财提升权益投资能力的主攻方向，将是被动管理的指数型权益产品。据记者了解，2023年6月，华夏理财在行业内首发了天工系列被动管理指数型产品。苑志宏表示，下一步华夏理财将进一步丰富产品类型，同时在渠道端、营销端投入更多资源，把天工系列推广开来。

　　投资中常提到低波动、高收益、高流动性是“不可能三角”。在讨论银行理财如何看待“不可能三角”时，苑志宏表示，“不可能三角”的理论框架并不能完全指导实务。银行理财在日常工作中是解决方案的提供者，要给客户更好的流动性、安全性，同时还有更高的收益。从这个角度看，银行理财的工作就是“既要、又要、还要”。

　　“我觉得应当更多把‘不可能三角’作为我们工作的理念或者目标，在我们的解决方案里，是否能够更加极致的、能够更加有效地提升安全性、流动性和收益，这更重要一些。”苑志宏说道。

　　苑志宏表示，在现阶段，银行理财是负债驱动资产最明显的行业，所以银行理财应当尽力匹配客户需求和客户偏好。“如果后续客户对更高弹性的产品的需求加大，我们肯定会把我们的能力、资源、注意力往这方面偏移、转移。我们的工作就是在不可能中去创造可能，在不确定性中去寻找确定性。”苑志宏如是说道。