继前几天出现字节跳动资本开支及预算的相关传闻之后，今天据界面新闻报道，小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群的消息，不过，小米方面暂未置评。

　　另外，从三季度北美云厂商的资本开支来看，也是持续增长的，且长期投入成为共识。

　　随着各大巨头在人工智能领域的资本开支加速增长，算力需求持续旺盛。

　　以数据中心为例，整个行业经历了3年左右的磨底，随着AI算力需求的提升、各大巨头资本开支向智算中心偏重以及政策推动算力集群布局，大型、超大型算力枢纽节点的数据中心有望加速建设整合。

　　在AIDC趋势下，单机柜功耗密度不断提高，相关网络架构演进（交换机/铜连接）以及能耗节省（液冷）等技术演进方向也具备产业成熟趋势。

　　AI浪潮，不仅正在影响及推动产业发展，同时在股市上也掀起了炒作热潮。

　　去年A股市场主打的是海外算力、英伟达产业链、新技术机遇，今年主打的是国产算力产业链及AI应用。

　　我们回到市场。

　　今天，A股三大指数集体上涨。截至收盘，上证指数上涨0.14%，深证成指上涨0.67%，创业板指数上涨0.39%。

　　沪深两市成交1.27万亿元，较昨日小幅缩量88亿元。沪深京三市共有3648只个股上涨，1521只个股下跌，个股涨跌幅的中位数为上涨0.79%。

　　昨天达哥提到，市场情绪以及微盘股方向，将在周四获得修复。今天的市场表现，印证了达哥的判断。

　　其实，关于市场情绪冰点的判断并不复杂，达哥今天就给大家简单介绍一下。

　　每个行情软件上基本都能显示涨跌家数，上涨个股数量在500只左右及之下就是冰点，多于500只且低于1000只则属于临近冰点。

　　一般来说，除了极端行情，市场情绪处于冰点或临近冰点的情况难以持续，次日会有修复需求。

　　今天，上证指数窄幅震荡，振幅仅有0.61%，创下8月30日以来的新低。放在周二阳线及昨天收出十字星的背景下，这种低振幅的横盘整理有蓄势的味道。

　　从30分钟K线图来看，上证指数上方的短期压力位有四个：3406点、3425点、3442-3456点的缺口、3464点。此外，本周一下午以来，形成了一个小的上升三角形。

　　自12月16日以来，上证指数已震荡了9个交易日。在缩量低振幅及小型上升三角形的背景下，达哥感觉，变盘很近了。

　　12月行情还有3个交易日就结束了。从近几年的上证指数走势来看，1月份多是行情转势的时间窗口。

　　比如，2017年1月，大盘结束调整，在上旬展开反弹，中旬探底后迎来一波近3个月的反弹行情。

　　2018年1月，上证指数结束盘整，开启了一波1个月的上涨。

　　2019年1月，上证指数短暂调整两天后见到2440点的低点，之后开启了一波到3288点的行情。

　　2020年1月，上证指数向上跳空突破，开启了半个多月的强势震荡。

　　2021年1月，上证指数以向上突破的方式结束了近半年的震荡，将指数点位推升到了2月份最高的3731点。

　　2022年1月初，上证指数当时处于阶段顶部，随后转为向下调整态势。

　　2023年1月，上证指数开始反弹，并在4个多月后见到了3418点的阶段高点。

　　在2023年12月末出现了3天的反弹，2024年1月开始，上证指数转为向下调整态势。

　　从中可以看出，最近8年的1月份基本都是转势时间窗口，其中，有6年出现了向上的反弹，反弹时间最短的年份也能维持到1月上旬结束。

　　从9月24日央行创设两项结构性货币政策工具，再到重要会议对股市方面的表述，让达哥对股市中长期走势比较乐观。再从上述关于1月份行情的历史统计来说，达哥同样比较乐观。

　　最近几天的市场震荡及小盘股、微盘股的大幅调整，让不少朋友比较焦虑，达哥觉得，还是多一些耐心比较好。尽量做大周期，少在小周期中追涨杀跌。

　　板块方面，今天以算力为代表的AI硬件方向爆发。

　　通信设备、元器件、铜缆高速连接、CPO、液冷服务器、光通信、英伟达概念、AI手机、AI PC、PCB、AI眼镜、数据中心等板块，均大幅上涨。

　　此外，数据中心、机器人概念、人工智能这三个板块的涨停个股数量位居前三位。两市成交金额前15名的个股中，就有10只个股与算力有关。

　　消息面上，近日，国务院办公厅印发《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》，其中提出，将算力设备及辅助设备基础设施等纳入专项债券用作项目资本金范围。

　　本周一，微盘股方向大幅调整。在当天的文章中，达哥提到，从今年微盘股几轮连续调整后的市场表现来看，都会走出逻辑较硬的板块。

　　从上述政策驱动、市场表现及历史经验来看，以算力为代表的AI硬件方向，有望成为阶段主线。

　　中信建投研报指出，目前国内外大厂均保持了大模型较快的升级迭代，模型能力迅速提升，更多的应用场景将解锁，应用的爆发拉动算力基础设施的需求，预计2025年各科技巨头仍将保持较高的资本开支强度，建议全面关注海外及国内算力产业链，包括GPU、交换芯片、光模块、交换机、温控、液冷、连接器等环节。

　　其他板块方面，今天权重蓝筹、高股息红利方向调整，符合预期。

　　银行板块是权重蓝筹、高股息红利方向的代表。昨天达哥就提到，从银行板块指数今年出现3-4天加速的情况来看，加速之后会开始出现降速动作。

　　就经验来说，资金追捧高股息红利的市场风格一旦形成，短期内不容易结束；反之，结束之后，短期内不容易再续升势。

　　另外，市场临近变盘，如果大盘要想上攻，离不开权重蓝筹、高股息红利方向的发力。

　　这方面涉及的方向，包括权重蓝筹、高股息红利、上证50成分股、沪深300成分股；以行业板块来说，就是银行、保险、证券、煤炭、电力、电信运营、石油等蓝筹板块。

　　最后达哥作一个总结：今天上证指数的振幅，创下最近4个月的新低，加上整理已有9个交易日，这意味着市场快变盘了。就最近几年的1月行情来看，向上变盘的概率较大。一旦向上变盘，要及时跟上市场的步伐。

　　板块方面，依然是两手都要抓的策略，一只手抓有指数攻坚需求的权重蓝筹及高股息红利方向，另一只手抓科技核心标的。

　　其中，从历史经验来看，在指数攻坚中，银行、保险、证券对大盘的推动力以及对市场的号召力是非常大的。科技核心标的分为两类：一类是自主可控的大科技，一类是以算力为代表的AI硬件方向。此外，AI眼镜、人形机器人等具有落地速度预期较快的AI应用方向，同样值得关注。