2024年12月27日，国债期货涨幅持续扩大，截至10:48，30年期主力合约涨0.92%。ETF方面，30年国债ETF(511090)上涨1.14%，最新价报123.46元，盘中成交额已达25.76亿元，换手率40.03%，市场交投活跃。
规模方面，30年国债ETF最新规模达64.17亿元。
数据显示，杠杆资金持续布局中。30年国债ETF最新融资买入额达9790.69万元，最新融资余额达1.30亿元。
东方证券指出，从预期差的角度看，目前市场对25年债市普遍乐观，尤其对流动性一致乐观，对短期基本面预期也较为一致，而对中长期基本面变化存在较大分歧。我们认为在流动性层面，对央行货币政策端一致乐观出现预期差的概率较低，但机构行为层面可能存在预期差，使得流动性宽松程度低于预期，这虽不影响利率下行方向，但会影响市场对债市利率合理估值的判断，从而影响利率下行的幅度和节奏，具体可关注以下两方面：第一，银行资负缺口或仍存在，央行能否有效及时缓解尚存不确定性；第二，24年非银负债端持续流入是市场体感流动性宽松的核心因素，甚至超过了央行货币政策端的重要性，而25年非银负债端的波动或将增大，若负债端流入速度放缓，可能会使得流动性宽松低于预期。基本面层面，中长期分歧如何统一也是值得关注的变量，但基于目前情况线性外推很有可能得到错误答案，需要在25年加以密切跟踪。
业内人士认为，30年国债ETF是较好的组合管理工具，不管用于平衡组合久期还是对冲权益仓位，其配置价值、交易价值都较为突出。首先，30年期国债ETF交易门槛低，个人投资者可以直接购买，最小交易单位为100份，约1万元。其次，交易效率高，买卖即时成交，并可实现T+0日内回转交易。最后，有多家做市商提供流动性，买卖即时成交，不缺对手盘，流动性较为充裕。
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