一、证券市场回顾
南财金融终端数据显示，上一交易日（2024年12月31日，下同）上证综指日内下跌1.63%，收于3351.76点，最高3413.45点；深证成指日内下跌2.4%，收于10414.61点，最高10678.77点；创业板指日内下跌2.93%，收于2141.6点，最高2207.31点。
二、ETF市场表现
1、股票型ETF整体市场表现
上一交易日股票型ETF收益率中位数为-1.83%。其中按照不同分类，规模指数ETF中华安深证100ETF收益率最高，为0.42%；行业指数ETF中华泰柏瑞中证油气产业ETF收益率最高，为0.2%；策略指数ETF中华夏中证红利低波动ETF收益率最高，为0.17%；风格指数ETF中银华沪深300价值ETF收益率最高，为-0.64%；主题指数ETF中交银上证180公司治理ETF收益率最高，为0.12%。
2、股票型ETF涨跌幅排行
上一交易日股票型ETF涨幅最高的3支ETF及其收益率分别为：华安深证100ETF(0.42%)、华泰柏瑞中证油气产业ETF(0.2%)、华夏中证红利低波动ETF(0.17%)。涨幅前10详情见下表:
上一交易日股票型ETF跌幅最大的3支ETF及其收益率分别为：华宝中证金融科技主题ETF(-5.53%)、博时中证金融科技主题ETF(-5.47%)、华夏中证金融科技主题ETF(-5.11%)。跌幅前10详情见下表:
3、股票型ETF资金流向
上一交易日股票型ETF资金流入最多的3支ETF及其流入金额分别为：华夏上证科创板50成份ETF(流入9.42亿元)、南方中证A500ETF(流入8.52亿元)、国联安中证全指半导体产品与设备ETF(流入8.07亿元)。资金流入前10详情见下表:
上一交易日股票型ETF资金流出最多的3支ETF及其流出金额分别为：华泰柏瑞沪深300ETF(流出28.3亿元)、南方中证1000ETF(流出10.39亿元)、华夏上证50ETF(流出8.73亿元)。资金流出前10详情见下表:
4、股票型ETF融资融券概况
上一交易日股票型ETF融资买入额最高的3支ETF及其买入金额分别为：华夏上证科创板50成份ETF(11.24亿元)、易方达创业板ETF(6.01亿元)、国泰中证全指证券公司ETF(4.33亿元)。融资买入额前10详情见下表:
上一交易日股票型ETF融资卖出额最高的3支ETF及其卖出金额分别为：南方中证500ETF(1.16亿元)、南方中证1000ETF(8899.36万元)、华泰柏瑞沪深300ETF(3188.04万元)。融券卖出额前10详情见下表:
三、机构观点
1、华鑫证券：预计1月大盘价值防御为主、哑铃策略回归，建议低拥挤高股息为底仓
华鑫证券表示，1月外部事件不断，市场重新定价特朗普上台后的影响，警惕突发冲击。内部政策空窗，流动性边际收紧，情绪逐步退潮。结合日历效应来看，若无超预期外部利好的国内政策催化，临近春节，A股市场情绪相对谨慎，收益预期偏低，预计A股重回震荡，大盘价值防御为主，哑铃策略回归，建议低拥挤高股息为底仓（煤炭、电力、交运、银行、石油石化等）。
2、江海证券：红利风格短期有望继续占优
江海证券认为，展望后市，我们一直强调，政策利好和经济复苏将是中期市场的主要影响因素。无论是政治局会议还是中央经济工作会议，传递出来的政策信号都十分积极，未来财政政策和货币政策均有进一步发力的空间；另外11月的制造业PMI也传递了更多经济复苏的积极信号。进而我们还是认为目前市场并不存在大幅调整的风险，并且维持对市场中期走势偏乐观的判断不变。重申高股息驱动的红利投资底层逻辑没有改变，红利资产仍是长期配置上重要的选择方向之一，并且有望在市场风格平衡的过程中获得更多资金的关注。
