财中社1月2日电国盛证券发布科技行业展望报告。
猜想一，AI手机浪潮汹涌，光学升级当打之年。“ AI”和光学升级“是2025年手机赛道两大关键词。整机侧，各家终端品牌积极推进手机+大模型”，期待小米、苹果、三星等头部品牌在AI手机布局迎来更多进展。零部件侧，看好手机光学升级，尤其是潜望式长焦渗透率有望迎来显著提升，从而对摄像头单价、毛利率带来显著拉动。
猜想二，AI可穿戴望百花齐放。展望2025，小米、三星、百度等均有望上线自己的AI眼镜，苹果也正就智能眼镜市场展开内部研究。WellsennXR预计，2025年全球AI眼镜出货量或达400万支，2030年有望达8000万支。AI眼镜领衔，2025年的AI可穿戴市场望百花齐放。
猜想三，车企望迎来智驾平权。整车方面，智驾领先车厂比拼模型和消费者体验的同时，比亚迪、广汽、吉利、上汽等传统OEM也加速追赶，推动智能驾驶下沉。零部件方面，激光雷达降本推动普及率提升；车端算力不断下沉；车载摄像头随智驾等级提升有望逐步增长。
猜想四，eVTOL迎来商业化落地。2024年中国积极进行低空经济顶层政策设计，海外市场对eVTOL发展的重视程度也有所提高。产品方面，创业公司如火如荼地研发新产品的同时，小鹏、广汽、长安等整车厂也积极布局eVTOL领域。预计2025年低空经济发展将从产品设计逐步走向应用落地，2025年有望成为eVTOL规模化应用的元年。
猜想五，端侧Agent时代来临。回望2024，Anthropic、智谱、苹果、荣耀等软硬件公司都推出了端侧智能体相关产品。展望2025，期待随着多模态读屏、模拟操作、强化学习的推进，头部手机和PC企业有望实现Agent更多实用功能的落地、并进一步打开软件变现的长期空间。
猜想六，企业级AI应用日新月异。模型的迭代和数据的积累，在广告匹配、客户管理等企业级场景中起到了关键的作用。展望2025，期待企业级AI引擎有望对广告平台、CRM平台、企业决策平台带来显著的效果提升和变现拉动。
