深圳商报·读创客户端记者薛婷阳

　　近日，上交所官网披露，强一半导体（苏州）股份有限公司（简称“强一股份”）科创板IPO审核状态变更为“已受理”，保荐机构为中信建投证券股份有限公司。

　　据招股书披露，强一股份成立于2015年8月，是一家专注于服务半导体设计与制造的高新技术企业，聚焦晶圆测试核心硬件探针卡的研发、设计、生产与销售。

　　本次科创板IPO，强一股份拟募资15亿元。其中，12亿元用于南通探针卡研发及生产项目，3亿元用于苏州总部及研发中心建设项目。

　　业绩方面，2021年至2024年上半年（简称“报告期内”）各期期末，强一股份分别实现营收1.1亿元、2.54亿元、3.54亿元、1.98亿元；净利分别为-1335.84万元、1562万元、1865.77万元、4085万元。

　　值得注意的是，强一股份收入来源较为单一。

　　公司主营业务分为探针卡销售、探针卡维修、晶圆测试板销售。其中，探针卡销售业务常年占比95%左右。

　　图源：强一股份招股书

　　据了解，探针卡是一种应用于半导体生产过程晶圆测试阶段的“消耗型”硬件。探针卡产品应用于以SoC芯片、CPU、GPU、射频芯片为代表的非存储领域以及以DRAM、NAND Flash为代表的存储领域。

　　报告期内，强一股份前五大客户销售金额占营业收入的比例集中度较高，分别为49.11%、62.28%、75.91%和72.58%。

　　同时，该公司来自于B公司及已知为其芯片提供测试服务的收入占营业收入的比例分别为25.14%、50.29%、67.47%和70.79%，对B公司存在较大依赖。

　　报告期内，强一股份毛利率分别为35.92%、40.78%、46.39%和54.03%，只用2年半的时间，其毛利率就增长了18.11个百分点。

　　但在强一股份毛利率快速增长的同时，可比公司的平均毛利率却在下滑。

　　图源：强一股份招股书

　　据招股书，报告期内，强一股份可比公司毛利率均值分别为51.96%、50.78%、45.31%、44.78%，累积下滑了7.18个百分点。其中，FormFactor从41.94%下滑至40.86%；Technoprobe从59.92%下滑至41.80%。

　　对于毛利率走势的差异，强一股份在招股书中解释称，2023年及2024年上半年，公司毛利率高于同行业可比公司平均水平，主要是由于公司收入快速增长且MEMS探针卡收入占比提高，公司MEMS探针卡主要依靠自制探针，其技术附加值相对较高；同时，同行业可比公司2023年度营业收入均出现一定幅度的下降，对其毛利率产生了不利影响。

　　股权方面，强一股份控股股东、实际控制人周明直接持有强一股份27.93%的股份，间接控制强一股份13.83%的股份。

　　此外，强一股份股东徐剑、刘明星、王强分已与周明签订《一致行动协议》，系周明的一致行动人，在强一股份所有重大事项的决策和行动上与周明保持一致。因此，周明及其一致行动人合计控制强一股份50.05%的股份。

　　图源：强一股份招股书

　　据简历信息，周明，1973年3月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，毕业于华东交通大学机械制造工艺与设备专业，在半导体领域有20多年的工作经历。2015年8月至今，周明担任强一股份执行董事、董事长。同时，周明也在其他两家公司担任董事职务，2012年8月至今，担任南通圆周率董事，2021年8月至今，任南通圆周率董事长。

　　值得注意的是，在强一股份辅导过程中，存在向受同一实际控制人周明控制的南通圆周率采购PCB及其他材料的情形。辅导机构对该关联交易的必要性、合理性以及公允性进行了核查，并督促辅导对象规范采购程序，采取必要措施规范和控制关联交易的金额和比例。

　　此外，在IPO辅导工作开始之前，周明曾向公司拆借资金，这笔资金在2020年已经归还，但截至2021年初还有未归还的利息，周明于2021年及2022年将前述利息归还完毕。