1.11【★★★★★】宽基指数 上交所重磅！>>>

　　新年第一只重磅宽基指数正式出炉。

　　1月8日，上海证券交易所和中证指数有限公司宣布将于1月20日正式发布上证科创板综合指数（以下简称科创综指）及其价格指数上证科创板综合价格指数（以下简称科创价格）。科创综指从科创板中选取符合条件的全部上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场的整体表现。

　　据中国基金报记者了解，今日，或有超10家基金公司向指数公司递交科创综指的授权申请。预计拿到授权之后，相关公司将于下周正式上报科创综指ETF。新年首场ETF发行大战或围绕科创综指ETF展开。

　　1.5【★★★★★】公募研判 2025年投资主线！最新研判来了>>>

　　2024年A股走势“先抑后扬”，整体收获较好回报，上证指数涨幅达到12.67%，深证成指上涨9.34%，创业板指上涨13.23%。

　　行业表现方面，申万一级行业中有21个上涨，涨幅位于前列的热门行业包括银行（34.39%）、非银金融（30.17%）、电子（18.52%）；医药生物、食品饮料、房地产等行业表现相对较弱。

　　展望2025年市场，银行等高股息板块能否继续走强？AI板块景气度会否延续？连跌四年的医药生物、食品饮料板块会否迎来反转？地产板块能否否极泰来？公募基金经理更青睐的行业方向有哪些？

　　带着这些问题，中国基金报记者采访了博时基金行业研究部总经理助理兼基金经理黄继晨，嘉实红利精选基金经理陈黎明，泓德基金副总经理、基金经理秦毅，民生加银基金权益研究部副总监秦波，诺安基金研究部总经理邓心怡，中航基金基金经理韩浩，以及宏利基金，共同解读主流行业发展的内生动力，研判2025年行业配置的主要方向。

　　受访基金经理和机构认为，随着政策“组合拳”持续发力，2025年资本市场改革红利不断释放，不仅银行等高股息板块将继续有所表现，消费等稳增长的重要抓手也将迎来较好的布局时机。

　　1.9【★★★★】公募四季报 首批！四季报来了>>>

　　1月9日晚间，华富国泰民安灵活配置混合基金、华富恒利债券基金率先披露2024年四季报。

　　去年四季度，华富国泰民安灵活配置净值表现显著跑赢业绩比较基准，但基金份额缩水超30%。与上季度相比，股票仓位小幅提升，但持仓集中度明显下降，半导体仍是主要配置方向。基金经理陈奇认为，后续权益市场仍有支撑，投资重心将向军工板块倾斜。

　　华富恒利债券基金四季度期间出现大幅净申购，规模跃升超百倍，机构投资者成为申购主力。基金经理张惠认为，债券的胜率依然提供安全边际，可转债在2025年是值得重视和挖掘的资产。

　　1.7【★★★★】互认基金 又有两只互认基金，暂停申购！>>>

　　又有互认基金“一日售罄”。2025年1月6日，摩根国际债券基金、摩根亚洲总收益债券基金宣布暂停内地申购。

　　公告显示，摩根基金（亚洲）有限公司决定，自2025年1月7日起，摩根国际债券基金暂停接受内地投资者的申购申请，即暂停接受2025年1月6日申请截止时间后的投资申购。同日，摩根亚洲总收益债券基金亦宣布自2025年1月7日起暂停接受内地投资者的申购申请。这两只均为香港互认基金，即基金于中国香港注册，经中国证监会批准后向中国内地投资者销售。

　　其中，摩根国际债券基金2024年11月19日暂停接受内地投资者申购，2025年1月6日打开申购；摩根亚洲总收益债券基金自2024年12月10日起暂停接受内地投资者申购，2025年1月6日打开申购。也即两只基金打开内地申购后，“一日售罄”。

　　1.6【★★★】主题基金 2024年金价频创新高黄金基金业绩亮眼>>>

　　2024年，国际金价频创新高，黄金基金整体业绩表现亮眼，份额增幅明显。

　　业内人士认为，金价在2025年大概率将呈现上涨态势，投资者在配置黄金资产时，需关注潜在的风险，建议采取多元分散的投资策略，合理配置资产。

　　2024年黄金基金表现亮眼

　　2024年，受美联储降息、地缘政治冲突，以及全球央行持续增持黄金等因素影响，黄金市场整体表现强势，金价在年内30余次创新高，年度涨幅超过27%。

　　金价持续上涨，黄金主题基金业绩表现亮眼。以ETF为例，超七成黄金ETF在2024年全年复权单位净值增长率超过27%，其中，易方达黄金ETF净值增长率达27.57%，国泰黄金ETF净值增长率为27.47%，博时黄金ETF、华安黄金ETF均为27.45%。

　　同时，黄金ETF也持续“吸金”，近九成产品实现份额翻倍增长。例如，永赢中证沪深港黄金产业股票ETF份额2024年全年增幅达1291%，广发上海金ETF份额增幅为993%，工银黄金ETF份额增幅超660%。

　　本周五（1月10日），大盘全天弱势震荡，A股三大指数收跌。截至收盘，上证指数收跌1.33%报3168.52点；深证成指收跌1.8%报9795.94点；创业板指收跌1.76%报1975.3点。板块方面，机器人板块逆势活跃，尾盘有所分歧回落。PEEK材料概念、软材料概念走强。另一方面，冰雪旅游、首发经济、光模块概念走弱。

　　1.9【★★★★★】公募REITs 公募REITs火爆，创历史新高！>>>

　　1月9日，国泰君安济南能源供热REIT发售结果公告显示，国泰君安济南能源供热REIT公众认购倍数达813.44倍，创公募REITs发行以来历史新高。

　　据了解，该项目是全国首单市政基础设施公募REIT，也是首单供热基础设施公募REIT。

　　国泰君安资管表示，该项目的顺利发行，是民生保障与金融创新融合的重要实践，在盘活市政基础设施资产、保障居民生活质量、提升城市服务功能等方面形成了良好的示范效应。

　　1.7【★★★★★】外汇储备 我国外汇储备规模为32024亿美元，连续两个月增持黄金>>>

　　1月7日，国家外汇管理局发布的最新数据显示，截至2024年12月末，我国外汇储备规模为32024亿美元，连续13个月稳定在3.2万亿美元以上，黄金储备连续两个月增持。

　　国家外汇管理局表示，2024年12月，受主要经济体央行货币政策预期、宏观经济数据等因素影响，美元指数上涨，全球金融资产价格总体下跌。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模下降。我国经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展扎实推进，有利于外汇储备规模保持基本稳定。

　　民生银行首席经济学家温彬表示，2024年12月份，美联储虽如期降息25BP，降息基调却表现鹰派，市场对美国经济“不着陆”及通胀再次抬头的预期不断强化，预计2025年降息空间有限，降息节奏放缓，推动美元指数走强，全球资产价格整体下跌。

　　1.6【★★★★★】理财产品 同比激增95%2024年混合式理财产品发行回暖>>>

　　2024年9月底以来，权益市场估值修复，混合式理财产品的发行也快速回暖。

　　普益标准数据显示，截至2024年末，银行理财公司旗下混合式理财产品全年发行规模为856亿元，同比激增95%。尤其是去年四季度以来，混合式理财产品发行数量出现显著增长。

　　过去三年，混合式理财产品的发行数量和规模整体呈下降趋势，但随着理财市场逐步回暖，2024年新发产品的募集规模相比2023年已有明显增长。

　　普益标准数据显示，2022年至2024年，混合式理财产品的发行数量分别为944款、397款和383款。虽然2024年混合式理财产品的发行数量较2022年大幅下降，但相比2023年已有所企稳。

　　1.11【★★★★★】政策监管 证监会重磅发布>>>

　　1月10日，证监会发布了《期货公司互联网营销管理规定（征求意见稿）》（以下简称《管理规定》），规范期货公司互联网营销活动，指导期货公司合规有序展业，更好保护期货交易者合法权益。据了解，此次意见反馈截止时间为2025年2月9日。

　　《管理规定》共二十条，聚焦期货公司互联网营销活动出现的问题与风险隐患，从界定营销范围、健全营销管理制度、加强营销人员管理、强化内容审核、规范营销账号使用、加强对第三方机构的管理等方面提出具体监管要求。

　　1.10【★★★★★】ETF基金 首批！获批！华夏、国泰“拔头筹”>>>

　　又一类重磅ETF获批。

　　据中国基金报记者了解，国内首批自由现金流ETF正式获批，花落华夏基金和国泰基金。据悉，上述两只自由现金流ETF分别跟踪国证自由现金流指数与富时中国A股自由现金流指数。

　　业内人士表示，近年来，中国A股市场的红利策略因其出色的表现以及防御性备受投资者青睐。自由现金流作为稳定红利产生的前提条件，越来越受到关注。自由现金流ETF的获批有望为投资者提供更加多元化的投资选择。

　　1.8【★★★★★】政策监管 政府投资基金指引出台：明确建立健全容错机制>>>

　　1月7日，为构建更加科学高效的政府投资基金管理体系，国务院办公厅印发了《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》（以下简称《指导意见》），共25条措施。《指导意见》提出要发挥政府投资基金作为长期资本、耐心资本的跨周期和逆周期调节作用。

　　据悉，《指导意见》的印发是今年的1号文件，也是首个国家级政府投资基金的指导性文件，在国办1号文件中首次将政府投资基金作为主题，不仅为政府引导基金和市场化基金开启了新年的新篇章，也体现了国家层面对政府投资基金以及整个股权投资行业的重视和重点发展。

　　上海国创科技产业创新发展中心理事长、领中资本管理合伙人黄岩表示，《指导意见》明确对政府基金做出了分类管理和分级管理，明确了各级政府在基金设立审批中的职责和权限，加强了对基金设立的规范和管控的同时根据不同基金的特点和目标，制定了更具针对性的管理策略和政策支持，提高基金运作效率和政策实施效果，也避免一些地区政府盲目跟风设立新的政府引导基金，防止基金数量过多过散、无序竞争和重复投资，提高基金的在行里中的整体质量和集中度，使有限的财政资金能够更加集中地投向关键领域和延链补链强链项目，实现资源的优化配置和流程决策力的提升。

　　1.9【★★★★】做市信用债ETF 重磅官宣！第一只，提前结束募集>>>

　　去年底正式获批、今年1月7日集体发行的首批8只基准做市信用债ETF，市场预期它们将成为2025年ETF市场“第一卷”。

　　果然，发行市场传出最新战况：南方上证基准做市公司债ETF率先宣布已于1月8日提前结束募集，这也意味着该基金仅用两个工作日即募满30亿元发行上限，并有望成为首只成立的基准做市信用债ETF。

　　据业内人士透露，近期，基金公司、销售渠道均在冲刺基准做市信用债ETF的发行工作，后续可能还有产品宣布提前结束募集。

　　1.6【★★★★】引导基金 北京大动作，暴增1500亿元！>>>

　　天眼查显示，北京市政府投资引导基金（有限合伙）出资额近日由1000.1亿元增至2500.1亿元，增幅约150%。

　　北京市政府投资引导基金（有限合伙）成立于2016年1月，执行事务合伙人为北京市政府投资引导基金管理有限公司，经营范围为以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。

　　该基金由北京国有资本运营管理有限公司（以下简称北京国管）、北京市政府投资引导基金管理有限公司共同出资，持股比例分别为99.996%、0.004%，认缴出资额分别为2500亿元、1000万元。

　　1.7【★★★★★】私募动态 知名基金经理放大招！私募刚刚完成备案>>>

　　岁末年初，又有知名行业老将自主创业，备案私募公司。

　　2025年1月3日，中国证券投资基金业协会（以下简称协会）发布了新年首批完成备案登记的私募管理人名单。中国基金报记者发现，其中一家名为“兴乾私募基金管理（上海）有限责任公司”（以下简称兴乾私募基金），公司法定代表人、总经理为27年金融行业老将陆文俊，他曾经担任银华基金副总经理、中欧基金专户投资总监、上海运舟私募基金总经理。

　　近年来，有不少来自公募基金、券商资管等机构的基金经理或投资经理“奔私募”，他们希望在私募行业实践创业的想法，开启职业生涯新篇章。

　　1.5【★★★★★】私募研判 私募五大策略2024年业绩出炉>>>

　　2024年证券私募基金五大策略业绩近期出炉，数据显示，期货及衍生品策略以12.18%的平均收益率排名第一；股票策略强势归来，平均收益率为11.29%；此外，多资产、组合基金、债券等策略也取得不错业绩。

　　私募排排网数据显示，截至2024年12月27日，全市场有业绩记录的10595只私募证券产品2024年以来平均收益率为11.17%，其中，8050只产品实现正收益，占比约76%。

　　具体来看，1275只期货及衍生品策略产品平均收益率为12.18%，在五大策略中排名第一；有业绩展示的6896只股票策略产品平均收益率为11.29%，排名第二，其中，5088只产品实现正收益，占比约74%；多资产策略产品和组合基金平均收益率分别为10.86%、9.92%；债券策略产品平均收益率为7.99%，表现稳健，业绩分化也较小。

　　排排网财富理财师负责人孙恩祥表示，随着去年9月底市场大幅反弹，长期满仓运行的量化多头策略表现抢眼，而主观多头策略因仓位等原因，多数产品跑输市场。同时，权益市场持续升温，债市一度出现回调，债券产品赎回明显；受年初小盘股大幅回调和9月底指数暴涨影响，多数中性产品陆续突破区间最大回撤，表现疲软。