中国人民银行原行长戴相龙1月11日在第二十九届（2025年度）中国资本市场论坛上表示，中国有必要、有条件、有能力建设强大的资本市场。全面增强信心、研究和支持大型银行成立证券公司、支持长期资金入市，是戴相龙提出的三个着力点。

　　首先，应全面增强建设我国强大资本市场的信心。

　　“发展资本市场，要有优秀的企业、良好的制度和严格的监管，还需要对我国有必要、有条件、有能力发展强大的资本市场充满信心。”戴相龙分析，这是因为我国政府和企业对资本市场的资金需求量不断增加；长期资金供给能力迅速增强，资本市场长期资金供给远大于需求；上市公司质量总体较好；已建立比较规范的资本市场。

　　戴相龙表示，有效的监管有利于证券市场稳定发展。我国证券监管水平不断提高，市场透明度不断提升，严格监管的态势不断加强，股票市值和债券规模已上升到全球第二位。

　　其次，应研究和支持大型商业银行设立全国性证券公司。

　　戴相龙认为，证券市场发展需要从多方面努力，包括提高证券公司的公信度和把长期资金转化为资本的能力，尽快培育一批有国际竞争力的大型证券公司。

　　在他看来，大型商业银行投资设立证券公司有四大优势：一是资本雄厚，有利于证券公司开展自营业务，促进证券市场和所推荐上市公司的股价稳定；二是分支机构众多，由大型商业银行设立证券公司，有利于扩大分支机构或发展证券代办业务；三是人力资源丰富；四是大型商业银行更为了解有长期大额存款的客户，有利于其投资的证券公司开拓业务。

　　戴相龙建议，可考虑由大型商业银行分别成立金融控股公司，投资设立各类非银行金融公司，也可以由大型商业银行直接投资设立证券公司，待大型商业银行投资的非银行金融公司规模较大时再设立金融控股公司。

　　再其次，应扩大机构投资，支持长期资金入市。戴相龙建议：一是加大养老金对股市的投资；二是在保持较强赔付能力的前提下，提高保险资金对权益类产品的投资比例。针对后者，他表示，有关部门可考虑改进对保险资金投资效益的考核办法，把按年度考核改为按3年考核，以适应保险资金长期投资的特点。

　　戴相龙还建议，进一步发挥信托公司的投资功能，建立股票市场特定稳定机制等。