20家、200亿、4000亿、3—5家……郑州并购重组领域迎来新动向！
1月13日，大河财立方记者从郑州市委金融委员会办公室（简称市委金融办）获悉，近日，在省委金融办、河南证监局的大力支持下，郑州市出台《郑州市推动并购重组高质量发展的行动方案（2025—2027）》（简称《行动方案》）。
《行动方案》提出，力争到2027年，落地一批重点行业代表性并购案例，在装备制造、生物医药、新材料等重点产业领域培育3家左右具有国际竞争力的上市公司，完成并购重组项目总数量突破20单、形成200亿元并购交易规模，激活上市公司总市值达4000亿元左右，集聚3—5家有较强行业影响力的专业并购基金管理人。
提出“探索设立并购基金”等多项措施
记者了解到，基于上述目标，《行动方案》共提出了多项细化措施，包括鼓励上市公司通过并购重组转型升级、建立并购重组标的项目库、探索设立并购基金、鼓励引导上市公司“走出去”、强化并购资源整合和投后赋能、拓宽并购重组融资渠道、科技赋能提供一站式服务、提升中介机构服务能力、完善并购重组人才培养机制、保障措施等内容。具体主要内容如下：
鼓励上市公司通过并购重组转型升级。聚焦战略性新兴产业、未来产业等重点领域，鼓励上市公司根据转型升级、寻求第二增长曲线等需求的战略目标，开展跨行业的并购活动。特别关注“两创”板块上的高科技企业，在其所在产业链上下游进行并购。
建立并购重组标的项目库。围绕郑州市20条重点产业链布局，联合行业主管部门、行业协会、券商、创投等单位探索建立并购重组“标的库”。加速推进一系列既符合国家产业发展方针，又具备显著并购重组潜力及广阔成长前景的优质项目，形成“后备一批、意向一批、储备一批”的滚动实施机制。
探索设立并购基金。支持市属国企牵头，探索设立郑州市上市并购基金。政府投资基金可以通过普通股、优先股、可转债等方式参与并购基金出资。探索设立面向企业风险投资CVC机构的专业化母基金，联合产业龙头、上市公司等共同出资设立一批“链主”基金，拓宽上市公司与国资共同设立产业基金的覆盖面。
鼓励引导上市公司“走出去”。鼓励上市公司并购省外、境外优质资产，引导上市企业积极走出去，提升主动管理风险能力。发挥国有企业引领示范效应，围绕国家战略性新兴产业和郑州市重点产业、未来产业前瞻布局，推动郑州市传统产业转型升级，进行并购重组，发挥引领作用。
强化并购资源整合和投后赋能。强化上市公司并购资源整合和投后资源赋能。发挥专业团队力量，提升并购重组效率，拓宽资源整合范围。围绕并购标的着力构建全过程跟踪、全链条服务的闭环工作体系。
拓宽并购重组融资渠道。鼓励引导金融机构为并购重组提供并购贷款、并购保险、并购信托等多种金融工具。持续创新“并购+”组合融资工具，拓宽直接融资渠道，通过设立并购基金、发行科创债券等方式提供低成本、全周期的投融资服务。励持郑州市产业链主企业、型科技企业和上市公司围绕产业链上下游开展企业风险投资（CVC）、参与上下游协同创新。
科技赋能提供一站式服务。依托“郑好融”平台，打造上市公司并购重组服务平台，整合银行、证券、基金、资产评估机构等资源，提供需求挖掘、撮合交易、资产转让等全方位服务，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用。
提升中介机构服务能力。引导证券机构、基金、保险、风投创投等机构，联动产业研究、投资、投行、投研、融资对接、法律服务、评估审计等内容，组建并购重组综合服务团队，打造一流投资银行，为并购交易相关方提供全生命周期综合服务。
完善并购重组人才培养机制。建立上市并购重组人才库，完善人才评价、激励机制，引进一批具有“产业+金融”复合背景的高层次并购重组人才，支持符合条件的优秀人才及优秀团队成员按规定落户郑州。鼓励加强高等院校、科研机构与企业、金融机构开展多层次合作，深化理论和实践的融合，培养一批高素质专业人才队伍。
以“真招”“实招”支持上市企业并购重组
并购重组是支持经济转型升级、实现高质量发展的重要市场工具。2024年9月24日，为进一步激发并购重组市场活力，证监会发布了《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（简称意见）。意见不仅明确支持跨界并购、允许并购未盈利资产，还表示将提高监管包容度、提高交易效率、提升中介服务水平，并加强监管。
放眼全国，“并购六条”发布以来，深圳、上海先后发布推动并购重组高质量发展的行动方案；北京举办辖区并购重组座谈会，多措并举活跃并购重组市场；广东省举办并购重组会议，成立广东资本市场并购重组联盟。
实际上，新一轮的资本市场并购重组政策亦正在郑州加速落地。
“2024年11月份，在市领导的带队下，市委金融办多次到上市公司实地调研，全面摸排上市公司并购需求，研究制定《行动方案》，积极推进上市公司通过并购重组实现高质量发展。市委金融办在调研中发现，截至目前，全市40家A股上市公司中，21家有并购重组意向，大部分正在寻找优质标的。”一位具有郑州政府背景的人士向大河财立方记者透露。
业内人士认为，郑州此次以“真招”“实招”支持上市企业并购重组是郑州金融领域积极响应发展新质生产力、证监会“并购六条”等部署的有力体现。同时，上述举措的发布实施，有望助力郑州并购重组市场持续活跃，上市公司质量全面提升、总市值进一步扩大。
