近日，险企陆续披露2024年专属商业养老保险结算利率。据《证券日报》记者统计，截至1月14日，已有至少27款专属商业养老保险的2024年结算利率出炉，分布在2.00%至4.12%区间。其中，稳健型账户的结算利率范围在2.00%至4.07%，进取型账户的结算利率范围在2.50%至4.12%。有4款产品结算利率超过4%。

　　受访专家表示，商业养老保险本质上是长期养老资产的积累，对险企而言，在较长的积累期提高养老保险资金的投资收益是推动该险种发展的关键。

　　4款产品结算利率超过4%

　　专属商业养老保险是指资金长期锁定用于养老保障目的，被保险人领取养老金年龄应当达到法定退休年龄或年满60周岁的个人养老年金保险产品。专属商业养老保险分为积累期和领取期，其中，积累期采取保证加浮动的收益模式，根据投资组合的不同，为投保人提供稳健型账户和进取型账户进行选择。

　　从分布来看，有20个专属商业养老保险产品稳健型账户的结算利率在3.00%以上，占比为74%；有25个专属商业养老保险产品进取型账户的结算利率在3.00%以上，占比为93%。

　　此外，国民共同富裕专属商业养老保险、国民共同富裕B款专属商业养老保险、新华养老盈佳人生专属商业养老保险和新华养老盈佳人生（智享版）专属商业养老保险四款产品，在两类账户的结算利率均超过了4%，表现相对较好。

　　提高投资收益是关键

　　近年来，在利率中枢下行背景下，保险产品的预定利率持续下滑，专属商业养老保险也延续了这一趋势。相较而言，2023年专属商业养老保险稳健型账户的结算利率在2.1%至4.15%之间，进取型账户的结算利率在2.5%至4.25%之间。不过，从下降幅度来看，专属商业养老保险的结算利率表现相对较为稳健。

　　从收益率同比变化来看，恒安标准养老信天翁·启航专属商业养老保险、新华养老盈佳人生专属商业养老保险及太平岁岁金生专属商业养老保险稳健型账户的结算利率同比有所上升。

　　对于专属商业养老保险结算利率表现较好的原因，中国精算师协会创始会员徐昱琛对《证券日报》记者表示，一方面，监管部门对于经营专属商业养老保险的保险公司有一定的资质要求，其发行的产品结算利率表现较为稳定；另一方面，专属商业养老保险是一种新型产品，近几年才逐步推广，起步比较平稳，结算利率波动较小。

　　近年来，监管部门多次发文鼓励商业养老保险发展。去年10月份，《关于大力发展商业保险年金有关事项的通知》提出，发挥专属商业养老保险交费灵活、资金安全、支持长期年金领取等特点，打造具有基础性保障功能的养老金管理工具。去年12月份，《关于金融支持中国式养老事业服务银发经济高质量发展的指导意见》指出，进一步推进商业保险年金产品创新。

　　北京大学中国保险与社会保障研究中心专家委员会委员朱俊生对《证券日报》记者表示，和其他资金相比，商业养老保险资金具有期限长的优势，可为实体经济发展提供长期资金支持，具有跨越经济周期的独特优势。

　　徐昱琛认为，专属商业养老保险是一种长期投资产品，在积累期结束后，投保人在领取期可以通过养老年金方式领取，这是其一大优势。其他投资产品通常是采取一次性给付或分批领取的方式。

　　对于如何提升专属商业养老保险的竞争力，徐昱琛表示，险企可以通过进一步丰富其领取方式以增强产品竞争力。

　　朱俊生认为，商业养老保险本质上是长期养老资产积累，在较长的积累期提高养老保险资金的投资收益是关键。因此，保险机构可拉长考核期限，优化绩效考核体制，完善对承担风险的经济激励和责任匹配机制，倡导长期投资理念，提升投资能力，从而提高长期养老资金的投资回报。