财联社1月16日讯，昨日市场全天震荡调整，创业板指领跌。沪深两市全天成交额1.19万亿，较上个交易日缩量1619亿。盘面上，热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。板块方面，小红书概念、光伏设备、抖音概念、旅游等板块涨幅居前，其他电源设备、次新股、油气、PCB等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.43%，深成指跌1.03%，创业板指跌1.82%。
在今天的券商晨会上，中信建投指出，3C设备需求或将进入上行周期；中金公司表示，今年上半年美联储仍有可能降息两次；中信证券表示，终端AI应用加速落地下PCB环节有望迎来量价齐增。
中信建投：3C设备需求或将进入上行周期
中信建投指出，2024年随着Vision Pro发货、AI系统发布，苹果迎来CEO库克口中的“创新之年”。对于3C设备而言，由于2024年苹果的创新以软件迭代为主，硬件迭代带动的设备需求有限，3C设备需求相对较为平稳，但新发布的AI系统及MR新系列为后续新一轮创新周期打下了良好基础。展望2025年及以后，在硬件端模块迭代加快、产线自动化改造持续推进的背景下，2025年3C设备需求值得期待，且其后新品及硬件迭代有望延续，3C设备需求或将进入上行周期。
中金公司：今年上半年美联储仍有可能降息两次
中金公司表示，美国12月核心CPI环比涨幅从上月0.3%放缓至0.2%，同比从3.3%放缓至3.2%，均低于市场预期。美联储最关注的非房租服务通胀回落，核心商品和房租通胀保持温和，未见重新加速迹象。尽管上周五的非农就业强劲，但通胀继续放缓，表明经济并未出现过热迹象。这是一个好消息。美债收益率下跌，美股反弹。中金公司维持此前判断，美国有望实现“金发女郎”经济，市场可能高估了美国通胀的上行风险。中金公司认为美联储1月大概率跳过降息，3月仍有降息的可能性。中金公司维持上半年美联储仍可能降息两次的观点不变。
中信证券：终端AI应用加速落地下PCB环节有望迎来量价齐增
中信证券指出，AI浪潮汹涌。云端层面海外来看，NVIDIA GB200加速出货，GB300进入发布倒计时，算力多元化趋势下亚马逊、谷歌、AMD相关算力产品进入放量期；国内来看，国产算力需求持续扩张，产品迭代升级下2025年有望加速放量。终端层面来看，AI落地已位于关键节点，AI手机、AI眼镜等可穿戴设备有望进入加速放量期，AI产业闭环逐步形成后行业将进入良性循环。中信证券认为PCB行业的受益逻辑将在云端延续，并逐步拓展至终端。云端来看，AI服务器、交换机/光模块PCB市场高速扩张，HDI趋势明确，封装基板国产替代空间广阔，技术、产能领先同时积极适配大客户协作开发的厂商有望优先受益。终端来看，终端AI应用加速落地下PCB环节有望迎来量价齐增，中信证券看好果链龙头公司充分释放利润弹性。
