钢材
研究员:戚纯怡
期货从业证号:F03113636
投资咨询证号:Z0018817
【相关资讯】
1.本周五大钢材品种供应778.66万吨,周环比降0.28万吨,降幅为0.04%。五大钢材总库存1562.95万吨,周环比降78.92万吨,降幅为4.81%。五大品种周消费量为857.58万吨,周环比增20.51万吨,增幅为2.5%。
2.美国截至8月24日当周初请失业金人数23.1万人,预期23.2万人,前值23.2万人;四周均值23.15万人,前值23.6万人。
现货价格:网价上海地区螺纹3300元(+10),北京地区3220(+10),上海地区热卷3210元(-10),天津地区热卷3170元(-10)。
【逻辑分析】
昨日夜盘黑色板块维持震荡偏弱走势,其中焦煤领跌。29日钢联口径螺纹成交为10.73万吨,成交跟随盘面有所下滑。本周钢联数据公布,高炉延续大幅减产,其中螺纹钢开始复产,但热卷仍然减产,钢厂利润不佳,部分热卷轧线转产螺纹;近期螺纹钢持续大幅去库,目前老国标螺纹占总库存仅40%左右,预计9月中上旬旧国标能完成彻底的去库,而随着天气转凉,下游建材需求出现一定回升,价格回上涨后成交好转,导致本周表需大幅上涨;而热轧库存压力仍大,下游出货情况不佳,华北地区厂库持出现上升,库存整体环比持平,表需继续下滑。总体钢材库存压力已较前期有很大缓解。近期铁水陆续见底,钢价负反馈告一段落,钢厂出现复产,导致盘面出现反弹趋势。根据下游反馈,近期板材需求出现一定好转,出口回归盈利,但供应压力仍大,目前电炉又出现复产,唐山地区钢坯库存同样偏高压制钢材价格。因此反弹高度仍需观望钢材复产速度及旺季需求恢复情况,01合约在3330一线存在阻力。
【交易策略】
1.单边:维持震荡走势。
2.套利:建议做多01卷螺差继续持有。
3.期权:建议观望。
焦煤焦炭
研究员:周涛
期货从业证号:F03134259
投资咨询从业证号:Z0021009
【相关资讯】
1.8月29日,河北、山东地区主流钢厂对焦炭采购价进行第七轮下调,降幅为湿熄焦50元/吨,干熄焦55元/吨,焦炭第七轮降价全面落地。
2.Mysteel调研螺纹钢生产企业200家结果显示,全国螺纹钢厂内旧国标总库存为68.43万吨,若按全国日度成交量的数据进行消化匹配,9月25日前完成库存新旧国标的切换压力不大,但区域表现或有所分化。
3.焦炭:日照港准一级冶金焦1740元/吨,折盘面1871元/吨,山西吕梁准一冶金焦1500元/吨,折盘面1783元/吨;焦煤:山西中硫煤折盘面1360元/吨,蒙5折盘面1370元/吨,蒙3折盘面1338元/吨。
【逻辑分析】
夜盘双焦价格震荡运行,近日双焦市场情绪有所好转,焦煤竞拍流拍率明显降低,价格企稳探涨,焦炭价格补跌第七轮,预计本轮下跌后能够止跌企稳。下游焦钢企业焦煤库存偏低,在焦煤大幅下跌后,部分企业对焦煤采购积极性略有好转。随着高温天气逐步过去,钢材需求旺季也即将到来,市场对于未来钢材需求还抱有一定期待,双焦跟随钢材运行为主,会有修复性反弹的机会,不过对于反弹高度目前不要过于乐观,当前双焦供给依然偏宽松,观察后期下游钢厂复产及钢材实际需求好转的情况。
【交易策略】
1.单边:震荡运行
2.套利:观望
3.期权:观望
4.期现:关注焦炭01合约期现正套机会
铁矿
研究员:丁祖超
期货从业证号:F03105917
投资咨询从业证号:Z0018259
【相关资讯】
1.央行行长潘功胜表示,央行将继续坚持支持性的货币政策立场,加强逆周期调节,综合运用多种货币政策工具,加大金融对实体经济的支持力度。
2.南京市公积金贷款政策进一步放松,贷款年限由退休后延长5年放宽至延长10年;取消“使用公积金贷款购买二套房,对于原首套房人均建筑面积需不超过40平方米”的限制。
3.8月29日,全国主港铁矿石成交145.87万吨,环比增39.3%;237家主流贸易商建筑钢材成交10.73万吨,环比减4.7%。
4.青岛港PB粉现货751(+6),折标准品790;超特粉现货633(+6),折标准品859;卡粉现货889(+4),折标准品846;主流定价品为PB粉现货751(+6),折标准品790,01主力合约基差30。
【逻辑分析】
夜盘铁矿价格窄幅震荡,本周钢厂减产延续,铁水产量进一步下降。本周黑色系价格较快上涨,前期黑色市场利空因素基本得到消化,市场预期较快好转。当前铁矿供应端压力有所减弱,虽国内制造业用钢和海外用钢需求增速有所放缓,但用钢需求韧性预计会得到延续。库存方面,随着铁水产量持续下降,进口铁矿港口库存维持高位运行。整体来看,前期下跌市场大部分时间都在交易弱现实,市场预期转变后,接下来旺季现实和预期的共振有望得到市场交易,因此铁矿价格预计呈现震荡偏强走势。
【交易策略】
1.单边:震荡偏强
2.套利:观望
3.期权:观望
铁合金
研究员:万一菁
期货从业证号:F3032357
投资咨询从业证号:Z0014329
【相关资讯】
1.本周五大钢材品种供应778.66万吨,周环比降0.28万吨,降幅为0.04%。五大钢材总库存1562.95万吨,周环比降78.92万吨,降幅为4.81%。五大品种周消费量为857.58万吨,周环比增20.51万吨,增幅为2.5%。
2.美国截至8月24日当周初请失业金人数23.1万人,预期23.2万人,前值23.2万人;四周均值23.15万人,前值23.6万人。
现货价格:网价上海地区螺纹3300元(+10),北京地区3220(+10),上海地区热卷3210元(-10),天津地区热卷3170元(-10)。
【逻辑分析】
昨日夜盘黑色板块维持震荡偏弱走势,其中焦煤领跌。29日钢联口径螺纹成交为10.73万吨,成交跟随盘面有所下滑。本周钢联数据公布,高炉延续大幅减产,其中螺纹钢开始复产,但热卷仍然减产,钢厂利润不佳,部分热卷轧线转产螺纹;近期螺纹钢持续大幅去库,目前老国标螺纹占总库存仅40%左右,预计9月中上旬旧国标能完成彻底的去库,而随着天气转凉,下游建材需求出现一定回升,价格回上涨后成交好转,导致本周表需大幅上涨;而热轧库存压力仍大,下游出货情况不佳,华北地区厂库持出现上升,库存整体环比持平,表需继续下滑。总体钢材库存压力已较前期有很大缓解。近期铁水陆续见底,钢价负反馈告一段落,钢厂出现复产,导致盘面出现反弹趋势。根据下游反馈,近期板材需求出现一定好转,出口回归盈利,但供应压力仍大,目前电炉又出现复产,唐山地区钢坯库存同样偏高压制钢材价格。因此反弹高度仍需观望钢材复产速度及旺季需求恢复情况,01合约在3330一线存在阻力。
【交易策略】
1.单边:维持震荡走势。
2.套利:建议做多01卷螺差继续持有。
3.期权:建议观望。