散户炒股都喜欢牛市,其实老股民都知道,牛市才是最容易让人亏大钱的地方。这周二开盘兴冲冲往里怼的人,到今天收盘,很多可能已经亏损20% 了,所谓牛市的果子没吃到,倒是追高挨了毒打。
其实在这个市场里,你是来投资公司的,碰到心怡的觉得价格便宜的公司,你就买,熊市也是可以买股票的,最后你回过头发现熊市里才能买到足够便宜的公司,发大财往往靠这些布局。
但是涨高了,你没什么标的觉得可以买了,相反,很多持仓都浮盈过高,这个时候逼着你慢慢要分批减仓,越涨越卖。而不是天天盯着市场是牛市还是熊市。
从我十几年的老股民生涯来看,能持续在市场赚到钱的10%,基本上都是这样做股票的。
当下大部分人因为上涨带来的焦虑,我认为主要来自两方面:
1、已经到了之前卖出的计划,但是看着气势如虹的上涨不甘心。
2、短期涨幅过大,不卖怕回撤,卖了怕踏空。
那我们来聊聊,如何应对以及理性的想法。
1、无论你看了多少走势预测,也不会因为预测而踏实
这几天收到不少留言,大涨之后反而焦虑,发慌了怎么办?
这个问题如何解决呢?
最有效的方法就是我们能知道股市未来如何运行,那自然焦虑就消失了。
这两天类似的预测文章也不少。
什么时候见顶,什么是主流热点,未来的走势如何。
但是!
你看了那么多预测,就真的踏实了吗?
并没有!
因为所有走势的预测,热点的预测,都有一个核心问题,无非是基于历史的规律,和一些未来的假设,他都不是一个确定的答案。
因此,无论你看了多少预测,最终还是会有一种不踏实感。
斯坦福大学教授斯科特·萨根曾说过一句应该被每个投资人都挂在墙上的话:“世界上总在发生过去从来没有发生过的事。”
那么在如此多的不确定性中,我们如何找到一个让自己安心的方法。
那就是黑白常说的那句话,投资于准备,而不是投资于预测。
想要预测股市的走势,那是一件几乎不可能准确的事情,但有一件事情是可以准确的。
低估的迟早会涨,高估的早晚会跌。
过去三年我不知道哪天会大涨,但我一次次的告诉大家,这就是底部,他迟早会上涨。
对于未来,我也不知道他的走势,但我知道一点核心,你随着上涨逐步落袋为安,最终必然能把钱装在兜里。
每轮大行情,曾经的某一刻,90%的人都是赚钱的,最终的那一刻,90%的人都是不赚钱的。
这份诅咒来自于,大部分人在股市,一毛钱赚不到都不行。
但这往往也是,一毛钱都赚不到的原因!
这几天我最怕的是亲戚朋友找我,来一句:当下买什么好。
他们无法理解投资是个概率选择,他不是一道计算题,也无法预测短期走势。
他们心中厉害的人,应该是买了就涨,卖了就跌。
就像我减持腾讯的时候,一位读者很气愤的说,你这不是价值投资,你是在规避波动。
而实际上,是他自己心里还停留在,卖就是觉得马上要跌,买就是预测到马上要涨的思维逻辑中,无法理解我是基于概率和赔率的选择。
这种道理,很难在三言两语给那些不懂投资的人讲明白,所以身边的大部分朋友,我都尽量不让他知道我在投资。
但我相信作为老股民的你,大概率已经没有了那种希望精确买卖的奢望。
所以我们今天来聊聊,如何通过准备,降低焦虑的问题。
2、牛市都是事后的总结,不以是否有牛市而改变计划,能减少一半的焦虑
当一个人基于牛市决定是否买卖的时候,就已经是在猜情绪了。
2015年有一个很主流的观点,那就是每一波牛市都比上一波牛市点位高,所以6124点前不用急。
2019年初也有一波连续的上涨,从2400涨到了3200点,弥漫着大牛市就要来了的氛围,但是之后又调整了快一年。
连续上涨的时候,人的情绪会非常亢奋和乐观。但实际上这波是不是牛市,也往往都是事后的总结。
昨天有个读者留言,感觉你的持仓牛市都翻不了倍。
我觉得很有可能,因为什么持仓牛市涨幅大,并不是我的主要思考方向,我只以看得懂且低估去布局。
买入低估的看的懂得企业当做核心逻辑,把牛市的快速上涨,当做意外之喜。
一旦你基于牛市什么涨的好去选企业,又回到了预测趋势那条路上,也必然会承受一旦猜错了行情带来的巨大损失。
只有你基于价值,并只把牛市当成一种意外之喜,你才能稳定的赚到你能力范围内的那份钱。
如果他是慢慢悠悠涨了两年到这里,你不会慌,你会平静的按计划降低一些仓位。
但是他气势如虹的涨到这里,你就慌了,因为你心里担心这是牛市,怕卖了少赚钱。
不知不觉中我们已经从只看价值,变成了预测牛熊。
不要相信自己理性,任何时刻我们都会认为自己是理性的,但实际上大多时候都会受到情绪的影响,能让我们理性的唯有,为自己制定好理性的规则。
3、悲观和乐观的时候看同一件事,会给出不同的答案
如果未来真的有大行情,随着上涨,我们也会逐渐以为理智,但其实已经变的越来越乐观。
举个例子,在2015年5000点左右的时候,除了企业都非常高估外,当时还有一个比较明显的特征,就是每次有新股的那一天大盘都会大幅下跌,
当时的新股是先交钱后抽奖,为啥打新日就大跌,因为大部分人都没啥闲钱了,每次打新都要卖了持仓去打。打新日第二天往往又会上涨,因为没中奖的怕踏空又要赶紧买回去。
在当下,你的判断会是什么?
每次大批人都要卖了持仓去打新,那意味着这个市场没有多少增量资金了,一旦有人开跑,击鼓传花的游戏就结束了。
并且在当时大部分企业估值已经很高的背景下,你会想至少也应该卖出一部分吧。但当时乐观的气氛下,更多人总结的是,要是有闲钱有新股的那天就买点,之后就会涨,涨了再卖了,然后等下次有新股的日子。
当时只要有人说落袋为安,一定会被嘲笑。
2015年的人比现在的人智商低?
肯定不是。
只是,人是会随着上涨不知不觉提高风险偏好和乐观程度的。
而我们其实又很难察觉自己的情绪变化,认为自己时刻都是理性的。
所以人在悲观和乐观的时候看同一件事,是会给出不同解答的,并且你会深信不疑。
那么如何解决这个问题呢,一定要提前给自己做好一个计划,因为如果未来有牛市,未来的你可能不会像当下一样冷静。
4、最有效消除恐慌的方法,就是现在做好计划
回到本文的核心。
当下的焦虑,我认为主要来自两个。
1、已经到了之前卖出的计划,但是看着气势如虹的上涨不甘心。
2、短期涨幅过大,不卖怕回撤,卖了怕踏空。
解决的办法是什么呢?
一个是提前做好计划,一个是别奢望赚到极致,一轮大行情过后,你还是正收益,就已经是获胜的10%,对于大部分人而言,牛市反而是资产的一次劫难。
因为贪婪会让他失去理智,不到暴跌他永远不会清醒。
如第二段所说,你放弃预测当下是否是牛市的执念,而是为自己制定合理的计划,就能减少焦虑。
本周港股通开盘472港元附近降低了一些腾讯的持仓,因为我觉得400附近是腾讯是一个比较合理的位置,350以下就很吸引我了,这都是老早就做好的计划,也是基于我的高概率高仓位,低概率低仓位的逻辑。
不会可能因为这次是牛市,我就去改变。
对我来说逐步减仓一些随着上涨赔率下降的企业,然后去找一些机会,是一个舒服的状态,涨我还有持仓,跌我也有钱去布局新企业。
大部分人在投资中,无法理解进退有据这四个字的含金量,而是执着于追求一个精准的答案。
进退有据,四个字价值千金,求极致,是大多数人被股市淘汰的原因。
不预测牛熊,低估了就买,合理估值就拿着,高估就卖,这话看着很简单,但是在极端的熊市,疯狂的牛市,还能做到就不容易。
规避情绪波动的最好方法,就是提前做好计划。
如果未来没大行情,我当前随着持仓赔率下降卖出的仓位,就可以从容布局。
如果未来是大行情,随着上涨,我的持仓大概率会出现一种状况,就是卖出了逐步高估的,但也找不到仍然低估的,所以会保留一些现金,对此我之前都做过预案,发生了就按计划形式。
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(来源:大盘基爱好者的财富号 2024-10-10 17:42) [点击查看原文]