1、华为

　　主要逻辑：华为手机Mate 70开启预订，一小时预订量破百万人次

　　11月18日，华为发布消息称，华为Mate品牌盛典将于11月26日14:30召开，届时，华为Mate 70系列及多款全场景新品将正式亮相。华为Mate 70系列产品外观也首度公开亮相。今年4月，华为副董事长、轮值董事长徐直军表示，华为期望在今年的Mate 70系列手机开售时，能够搭载“纯血鸿蒙”操作系统上市。

　　据IDC数据，第三季度，华为在中国市场份额为15.3%，位居第三，连续四个季度同比增长幅度达到两位数。随着产品促销力度的加大，在新品较少的情况下，占据4000元—8000元市场份额第一。

　　中信建投：软件方面，预计新机出厂将搭载HarmonyOS NEXT系统。硬件方面，目前华为官方并未披露详细信息，按照旗舰机更新换代的常规做法，预计卫星通信、电池及充电、影像等方面或都有望获得升级。当前，华为官方已开始为Mate 70系列预热宣传，看好华为Mate 70系列上市以后的销量表现，建议持续关注华为产业链。

　　华龙证券：鸿蒙生态建设加速，昇腾计算生态有望持续赋能各行各业。华为作为国产厂商的先行者，与其合作伙伴有望为国产软硬件及操作系统的生态构建贡献核心力量。建议关注：1）鸿蒙相关厂商如软通动力、润和软件、九联科技等；2）昇腾相关厂商如神州数码、广电运通、拓维信息等。

　　2、低空经济

　　主要逻辑：中央空管委即将在六个城市开展eVTOL试点

　　11月18日，中国航空运输协会通航业务部、无人机工作委员会主任孙卫国在2024国际电动航空（昆山）论坛上透露，中央空管委即将在六个城市开展eVTOL试点。有市场传闻称，六个试点城市初步确定为合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆。试点文件对航线和区域都有相关规划，对600米以下空域授权部分地方政府。

　　中信证券：相较于成熟市场，中国通航产业规模有待发展，其低空经济场景中“To C”需求具备较大的潜力。新型航空器有望降低运营成本，较直升机有明显的性价比，消费级需求如短途通勤或迎来拐点。基于技术积累、需求规模和操作标准化程度，物流方面无人机配送也有望取得较快进展。传统通航企业龙头具备丰富的运营经验，更全面的运营资质，以及维修保障等资源，未来有望在运营单扮演重要角色。

　　国泰君安：低空经济发展的制度基础初步建立，低空产业有六个发展趋势：第一，商业化进程加速。顶层制度基础和底层产业基础已完备。第二，地区要素禀赋不同，预计各省市将差异化发展。第三，重点关注基建中空管系统的边际变化。第四，整机制造，重点关注取证较快的企业和车企关联企业。第五，产业链上游，重点关注固态电池和轻量化材料。第六，应用场景，重点关注物流和旅游端商业化的快速应用。

　　3、新能源汽车链

　　主要逻辑：新能源汽车产销大幅增长

　　10月份，新能源汽车产销分别同比增长48%和49.6%；宁德时代、长安汽车、广汽集团、奇瑞等行业龙头继续加码固态电池。

　　此外，多家新势力车企产销数据向好。11月18日，小米集团2024年第三季度财报显示，小米汽车产能持续提升，11月18日提前完成10万台交付目标，2024全年将冲刺交付13万台。

　　万联证券：受益于汽车以旧换新政策、地方置换补贴及新车型密集投放，叠加四季度为汽车销售旺季，多家新能源车企10月销量创下新高，新能源汽车市场火热。国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，提出支持老旧营运货车报废更新、提高新能源公交车及动力电池更新补贴标准、提高汽车报废更新补贴标准，政策层面的大力支持将进一步释放存量市场的换购需求，新能源汽车有望从中受益，建议关注具备品牌、市场优势以及积极布局海外市场的优质新能源汽车企业。

　　海通证券：以旧换新拉动效应显著，10月新能源车产销同比保持较快增长。根据中汽协会数据公众号，10月国家以旧换新政策对汽车消费拉动效应明显，多地车展与促销如火如荼，新车型密集投放，推动车市热度持续走高，10月汽车销量同环比均实现增长。建议关注：1）各环节龙头企业如宁德时代、亿纬锂能、湖南裕能、蔚蓝锂芯、科达利、天赐材料、恩捷股份、星源材质、尚太科技等；2）钠电池、麒麟电池和磷酸锰铁锂等新技术相关企业如振华新材、容百科技、德方纳米等；3）快充技术相关企业如黑猫股份、信德新材、元力股份、曼恩斯特等。