数据显示，今年以来，截至12月18日中国证券报记者发稿时，已有3967家上市公司发布现金分红相关公告，涉及分红金额合计达2.35万亿元，创历史新高；超过2100家上市公司真金白银投入市场实施回购，合计回购金额达1626.81亿元，创历史新高；自股票回购增持再贷款机制实施以来，已有超过150家上市公司申请回购增持专项贷款用于股票回购。
分析人士表示，上市公司分红力度加大有助于稳定市场预期，回购有助于提振市场信心，未来A股市场分红和回购力度有望进一步加大。
近4000家公司发布现金分红公告
在政策鼓励和市场环境不断完善的背景下，今年以来上市公司分红热情持续提升。
Wind数据显示，截至12月18日记者发稿时，今年以来已有3967家上市公司发布现金分红相关公告，涉及分红金额合计达2.35万亿元，创历史新高。值得注意的是，包括今年在内，A股上市公司已经连续3年分红总额突破2万亿元。
从分红金额来看，Wind数据显示，今年以来，共有287家上市公司现金分红金额超10亿元，33家上市公司超100亿元。工商银行、建设银行、中国移动现金分红金额居前，分别达1092.03亿元、1000.04亿元、978.28亿元，中国石油、农业银行现金分红金额均超800亿元。
值得注意的是，今年以来A股上市公司首次中期分红、一年多次分红的公司数量不断增加。Wind数据显示，截至12月18日，上市公司发布基于今年三季度利润分配方案的数量大幅提升，超110家上市公司发布了三季度分红预案，三季度分红公司数量创历史新高。例如，12月17日晚，洽洽食品披露前三季度利润分配预案，拟每10股派发现金3元（含税），拟现金分红总额达1.49亿元。
万联证券策略分析师宫慧菁表示，2024年以来，A股上市公司分红力度加大，上市公司重视投资者回报，向投资者传递了积极信号，有助于稳定市场预期。
注销式回购逐渐普及
Wind数据显示，截至12月18日记者发稿时，剔除重复项后，今年以来已有2353家上市公司发布回购相关公告，共有2114家上市公司实施回购，回购金额合计达1626.81亿元，创历史新高。
在今年以来已实施回购的上市公司中，有12家上市公司回购金额超10亿元。其中，药明康德已回购金额达30亿元，海康威视已回购金额达28.94亿元，通威股份已回购金额达20.01亿元，三安光电已回购金额达19.90亿元；宁德时代、顺丰控股、宝钢股份、凯莱英、和邦生物、九安医疗、韦尔股份、方大炭素已回购金额均超10亿元。包含上述12家在内，已回购金额超5亿元的上市公司达到40家。
值得注意的是，今年以来，实施注销式回购在A股上市公司中逐渐普及。例如，海康威视12月9日公告称，拟回购20亿元至25亿元公司股份，回购的股份将用于依法注销减少注册资本。预计本次回购股份的数量为5000万股至6250万股，约占公司目前已发行总股本的0.54%至0.68%。此外，贵州茅台、药明康德、九安医疗、伊利股份等上市公司今年以来均披露过上限超过10亿元的回购计划，并全部用于减资注销。
股票回购增持再贷款政策落地已满两个月，市场各方积极参与，上市公司申请回购增持专项贷款用于股票回购的贷款规模增长迅速。Wind数据显示，截至12月18日记者发稿时，已有153家上市公司发布申请回购增持贷款用于股票回购的公告，以贷款金额上限计算，贷款总额达295.04亿元。
在已披露申请回购增持专项贷款用于股票回购的上市公司中，牧原股份、海康威视、温氏股份回购贷款金额上限居前，分别达24亿元、17.5亿元、10亿元，中国石化、招商蛇口、京东方A、中伟股份、平煤股份、圣泉集团、东方雨虹回购贷款金额上限均在5亿元以上。
中信证券联席首席策略分析师裘翔表示，本轮股票回购增持再贷款支持以回购为主，非央国企更加活跃，传统行业贷款金额更大，新兴行业披露家数更多。
力度有望进一步加大
今年以来，A股上市公司分红潮和回购潮持续爆发，现金分红金额和已回购金额均创历史新高。
高盛首席中国股票策略师刘劲津表示，A股上市公司今年接连回购，有望为投资者带来额外收益，明年回购总量有望较今年实现翻倍，预计明年上市公司股息和回购总额有望超过3万亿元。
华金证券首席策略分析师邓利军认为，中央经济工作会议强调深化资本市场投融资综合改革、稳住楼市股市等方面，因此后续大概率延续新“国九条”的指导方针，针对企业间并购重组、增强上市公司回购和分红力度等方向监管基调大概率不变，在提振资本市场政策可能进一步出台和落实的背景下，股市风险偏好有望得到提振。
顺时投资权益投资总监易小斌认为，对于A股市场来说，回购首先是向市场传递了积极信号，达到稳定股价作用；其次，如果回购的股份用于注销，就提高了股东的持股价值和回报率；最后，回购公司数量多、回购金额大也有利于提升市场活跃度。目前，上市公司申请回购增持专项贷款的金额虽然离央行设立的首期总额度3000亿元尚有较大距离，但是股票回购增持再贷款作为一项创新业务，其被广泛应用并发挥作用尚需一段时间。从长期发展来看，股票回购增持再贷款不但能为市场提供长期资金、活跃市场氛围，也能促进上市公司改善经营、增强股东回报意识。
“过往A股市场大规模回购多发生在市场调整时期，回购预案对个股股价有事件效应的提振作用，主动式回购更明显。”平安证券首席策略分析师魏伟表示，结合最新国内政策，未来A股市场回购力度有望进一步加大，回购规模上行有望为权益市场提供更多的流动性溢价。
