国内外算力需求共振：

海外AI应用进展迅速，AI应用公司业绩加速落地，国内应用紧跟步伐，全球算力需求驱动从训练算力向推理算力过渡，推理算力需求提升给ASIC、AEC、DCI、SOC等环节带来增量。国内大模型超预期，人工智能+政策持续推进，国内算力需求增长斜率更陡峭，国产算力份额因国内大模型崛起而提升。机构调研纪要显示今年互联网厂商资本开支增速现拐点，明年有望超海外，进一步推动国产算力需求。

相关企业包括：海光信息，寒武纪，景嘉微，龙芯中科，云天励飞，博创科技，兆龙互联，瑞可达，沃尔核材，神宇股份，鼎通科技，华丰科技，金信诺，胜蓝股份，创益通，奕东电子等；IPS领域的星宸科技，富瀚微，奥比中光；SOC领域的全志科技，乐鑫科技，恒玄科技，瑞芯微，中科蓝讯；存储领域的兆易创新，普冉股份，恒烁股份；寒武纪，芯原股份，云天励飞，全志科技，盛科通信等；英维克，高澜股份，润禾材料，申凌环境（UPS）；科士达，科华数据，动力源；科泰电源，潍柴重机，泰豪科技；锐捷网络，盛科通信，中心通讯；浪潮信息，中兴通讯，神州数码，软通动力；麦格米特，欧陆通；移远通信，广和通；宝信软件，光环新网，奥飞数据，科华数据；中际旭创，天孚通信，新易盛，源杰科技；深南电路，沪电股份，胜宏科技，生益电子；金盘科技；中芯国际，长电科技，华虹科技，通富微电，润欣科技，北方华创。