股票名称：宏海科技

股票代码：920108

发行场所：北交所（北交所是以资金申购按比例获配，并非通过摇号中签）

一、公司概况

1.空调结构件、热交换器、显示类结构件等家用电器配件产品的研发、设计、制造和销售的企业

2.企业性质：私企

二、发行信息

1.发行时间：1月17日

2.发行价格：5.57元

3.发行市盈率：14.99

4.本次网上发行量含超售：1900万股

5.本次网上募资：1.086亿元

6.原总股本：1亿股

7.原流通股本：428.77万股

8.原净资产（2024年三季报）：3.5897元

9.发行后总股本：    

1.2亿股（未考虑超额配售选择权）。

1.23亿股（全额行使超额配售选择权）

10.发行后流通股本 2328.77万股

11.发行后流通市值：1.297亿元

12.战投配足了本次发行量的20%

三、可比公司有利通电子、合肥高科、德业股份、宏盛股份

四、历史价格

历史最高价（前复权）：10.64元

历史最低价（前复权）：0.36元

三板关门价：9.72元

五、历年送转及增发

2023年5月10送4转11

2015年6月增发1000万股，增发价5.5元。经过2023年送转实际增发了2500万股，实际增发价2.2元

六、保荐机构

中信建投

七、优劣势

优势：

1.从2022年开始业绩保持增长

2.发行价低于三板关门价

3.家电以旧换新政策扶持宏海

劣势：

1.客户集中度高

2.供应商集中度高

3.应收款有上升趋势

中性：

1.看似宏海科技毛利率远高于可比公司毛利率，如果用总额法计算其毛利率与可比公司相当

2.看似宏海科技研发费率高于可比公司研发费率，主要原因其是用净额法核算的，其实与可比公司研发费率相差也不大

申购分析：

……

1.如果冻结资金达3600亿，获配100股需 189.5万

3.如果冻结资金达3700亿，获配100股需195 万元

4.如果冻结资金达3800亿，获配100股需 200.5万元

5.如果冻结资金达3900亿，获配100万股需 205.5万元

6.如果冻结资金达4000亿，获配100股需 211 万元

7.如果冻结资金达4100亿，获配100股需 216万元

8.如果冻结资金达4200亿，获配100股需221.5万元

9.如果冻结资金达4300亿，获配100股需226.5万元

10.如果冻结资金达4400亿，获配股需232万元

11.如果冻结资金达4500亿，获配100股需237万元

12.如果冻结资金达4600亿，获配100股需242.5万元

……

注：获配100股所需资金我都向上进到0.5万或整万了。

由于下午觉刚睡醒，难免有错，多多包涵！