马云和马化腾坐同一个电梯到了100层的旋转餐厅，记者采访，问两个马总怎么上来的。

马云说，我做俯卧撑上来的，他在电梯里做了一路俯卧撑；

马化腾说，我做引体向上上来的，他在电梯里拉了一路引体向上。

他们面红耳赤气喘吁吁，看起来非常卖力。

然而事实上，真正起作用的，是电梯。

时代的车轮，就是电梯。

雷军有个名言：在风口上，猪也能飞起来。

无论是智能手机还是新能源车，雷军都把握住了风口。

当然，星空君并没有完全否定个人努力的意思。但是在时代面前，个人的努力非常有限。

也就是所谓的：选择大于努力。

十年前，A股一飞冲天，很多上市公司老板觉得是自己经营有方，运筹帷幄指点江山。

十年后，飞流直下三千尺，很多上市公司老板试图通过调整高管人员来挽救业绩。

有用吗？

有，但有限。

一、亿晶光电走马灯式董事长

2025年1月7日，亿晶光电宣布公司董事长刘强先生、董事孙铁囤先生及张婷女士因工作原因辞职。

刘强先生是2024年4月18日才当选为董事长，不到9个月，就递交了辞呈。

为什么这么快就“下课”了？

业绩没有任何好转。

对于光伏产业链说，2024年是非常痛苦的一年。

iFinD数据显示，2024年前三季度，光伏设备行业分类的66家上市公司中，37家企业实现盈利，占比不到六成；54家企业归母净利润同比下滑，占比超过八成。

行业的冬天能做点什么？

《基督山伯爵》的最后一句：等待和希望。

回顾2024年，政策层面一直试图推动行业转型。

10月末，国家发展改革委等六部门联合发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》，提出大规模建设风电光伏基地，为光伏行业带来实质性政策支持和战略导向。行业层面，中国光伏行业协会等机构牵头召开多次专题座谈会，提出打击恶性竞争、保障市场稳定增长、探索示范项目支持先进技术应用等措施，还组织召开了光伏电站建设招投标价格机制座谈会、防止行业“内卷式”恶性竞争专题座谈会等，16家光伏骨干企业达成“反内卷”共识，还提出了组件成本“参考价”。

11月22日，中国机电产品进出口商会组织召开光伏行业对外贸易企业自律座谈会，22家国内光伏企业参会，会议规模和级别进一步提升。此外，部分光伏企业已达成自律公约，协商减产以改善市场环境，或将从明年年初开始管控产能，相关配额依据今年各家企业的出货量、产能制定。

11月末工信部召开光伏制造行业规范条件政策宣贯会，强调强化部门协同、加强行业统筹布局和规范管理，推动《光伏制造行业规范条件（2024年本）》落地实施，营造创新引领、质量优先、公平竞争的市场环境，同时注重技术创新、标准引领、供需协同，培育重点企业，提升先进产品供给能力，推动行业转型升级，并深化国际合作，开辟新国际市场。

二、国资出手

在很多真假忧国忧民的人士担忧城投债的时候，星空君表示，这都不是事。

因为国资上市平台会出手。

一方面，很多国有控股上市公司本身就是上市平台，比如茅台、五粮液，通过大手笔分红，可以大幅改善地方债；

另一方面，很多地方国资开始收购有潜力的上市公司，比如淄博财政局收购江化微等多家芯片企业，打造高科技产业链。

董事长掉交辞呈的同一天，公司发布公告，持有亿晶光电21.47%股份的控股股东深圳市唯之能源有限公司向公司发出《关于提请增加亿晶光电科技股份有限公司2025年第一次临时股东大会临时提案的函》，拟提名戴苏河先生、赵争良先生及霍智义先生为公司第八届董事会非独立董事候选人。    

这三位是何许人也？

戴苏河先生现任呼和浩特市城乡建设投资有限责任公司董事长、呼和浩特城市投资建设集团有限公司董事、呼和浩特市城市交通投资建设集团有限公司董事、呼和浩特市文化旅游投资集团有限公司董事。

另外两位已退休，退休前均为呼和浩特体制内官员。

这意味着，大概率呼和浩特国资会接手亿晶光电。    

三、行业危机下的机会

数据来源：iFind

2024年的年报中，所有光伏企业都不会有好看的业绩。

但这并不代表整个行业没有机会。

中国硅片产能占全球比重超过95%，电池产能超过90%，组件产能超过85%；在市场方面，中国光伏组件占全球市场的75%以上，电池片占80%左右，硅片的市场占有率更是达到95%以上。此外，中国光伏设备市场份额超过90%。在全球排名前十的光伏组件企业中，中国企业占据了7家。

光伏产业的问题不是真的产能过剩，而是在于行业集中度不够高。

让我们回到2010年前后，包括无锡尚德电力、英利绿色能源、赛维LDK在内，多家光伏企业破产。2012年最为严重，当年超过350家光伏企业宣告破产。    

随着部分中小光伏企业资金链的断裂，行业“大鱼吃小鱼”的现象会愈演愈烈。

而像亿晶光电这种规模尚可底子不错的光伏企业，能和地方国资牵手，是最佳选择。