作者价值人生-王亮

上午放空单，下午就跳水，实在是受不了一些大券商了，频繁电话call减持金融，不跌才怪，保险跌到这份上，还继续建议减，墙倒众人推啊。成交量上不去，阴跌可能性加大，这个阶段才不要怕，慢慢的囤货，应该是最好的季节（想想2008年年底买银行的好时节），看到手里筹码越来越便宜，很多人可能正在偷着乐，特别是新发的基金和理财产品。我也一样，等中集跌，不给机会。
    消费品是不是也开始补跌了？新中基跌停，玉米油金德发展跌8％，中粮屯河跌6％，奢侈品水井坊跌6％，高金食品也跌4％，这些都是前期比较抗跌的品种，难道又来一轮补跌？消费品自己看明白，跌的多了，一定可以买一些，啥时候看到15倍左右的白酒，那么就大胆买吧，每年的分红都够了。

    盘中身边一个信托的交易员谈到我们国家股票底部产生的过程：跌得大家伙都受不了了，会先来个大利好（大部分人措手不及）大幅反弹一周左右，后面再跌1-2月产生底部，看看这次如何，现在判断大底部还太早。
    下午把自己对保障房建设的观点在业内和一些机构交流了一下，后来看到了差异很大的观点，不过观点不同是好事，大家可以多讨论，这家机构是这样说的：

首先，补充一点，这次提出的700万套跟总理之前的府工作报告没有特别大的差别，只是累计在一起说明，当时府工作报告是：建设保障性住房300万套，各类棚户区改造住房280万套。扩大农村危房改造试点范围。

而此次是：建设各类保障性住房和棚户区改造住房580万套，改造农村危房120万户。

所以并不是由之前300万套大幅超预期到700万套。

其次，从实质拉动影响上，我们不看投资，而重点看新开工面积，我们认真测算了保障性住房对整个房屋建筑市场新开工面积增速影响的敏感性分析，结论是：如果保障性住房今年能新开工200万套（即300万套的2/3），即1.2亿平方米，则能弥补掉房地产新开工面积由25％增速下降到15％的缺口；当然这只是静态的测算，因此，如果保障性住房今年得以实施，则工程机械短期内盈利预测大幅下调的风险不大；

再次，从保障性住房的实施上看，我们刚刚跟几大建筑企业沟通过，截至目前保障性住房真正开工建设几乎没有，他们也在跟各地方府积极谈判，争取拿到保障性住房建设订单，但目前看地方府积极性并不是很高，普遍表示正处于积极制定规划阶段，预计7月份可能会开始招标，这一点我们还会持续跟踪；

投资建议上，工程机械板块作为典型的周期性板块，市场预期对股价的影响远远比基本面大的多，因此，前期房地产调控下板块跌幅较大，平均下降30％，平均估值水平重新回到12倍，短期上存在超跌反弹的可能；但是，往前看，我认为今年的影响已经没有那么重要，市场更多的关心在明后年的长期发展，但现在看仍然主要取决于房地产市场走势的不确定性。

保障性住房对房地产新开工面下降缺口弥补的敏感性分析：