强化算力+连接双轨发展
2024年，中兴#股市怎么看#  公司继续重点强化算力+连接业务。#强势机会#  

在算力领域，推出“一机多芯”开放架构AI服务器，兼容适配主流GPU，以网强算，基于自研芯片推出2*200G网卡；推进OLink高速总线互联标准，自研大容量交换芯片，在超万卡集群核心技术、算力原生、智算中心长距互联、推理任务智能分发等前瞻技术方向上开展研究。公司自研星云系列大模型，其中研发大模型有效带动研发效率提升；通信大模型在反诈、重保、新通话、体验保障等场景落地应用。在连接领域，公司继续在无线和有线市场的关键产品上保持领先。根据电信咨询机构最新数据，公司5G基站、5G核心网累计发货量全球第二，固网产品市场份额全球第二，RAN产品、5G核心网、5G光传输获行业领导者评级。公司推出800G OTN可拔插方案，实现2000km的传输距离，并基于50G PON技术发布新一代智能光接入产品，为用户提供万兆接入体验，助力行业进入万兆光网时代。
积极布局低空经济业务
凭借在5G-A领域的技术优势，公司与运营商进行了全场景技术创新与合作，共同打造“空天地一体化”5G-A全域立体网。公司在低空经济领域联合合作伙伴在北京、南京、深圳等25个省市的80多个试点验证了5G-A通感一体在物流配送和低空安全等多种场景的应用，进一步加强低空经济业务布局。
盈利预测及估值
我们预计公司24-26年归母净利润分别为96.4、104.4和116.2亿元，对应24-26年PE倍数分别为16、14和13倍，维持“买入”评级。