受益于全球智能手机销量反弹，部分港股消费电子股走强。截至发稿，舜宇光学科技(02382.HK)、比亚迪电子(00285.HK)、丘钛科技(01478.HK)分别上涨3.04%、2.55%、2.07%。
注：消费电子股的表现
消息方面，市场分析机构Canalys发布的报告显示，2024年第四季度，全球智能手机市场出货量达到3.3亿台，较去年同期增长3%。这已经是市场连续第五个季度实现正增长，不过增长率呈现出明显的放缓趋势。
在该季度，苹果凭借新机发布季的强势表现，以23%的市场份额登顶；三星以16%的份额位居第二，但份额有所下滑；小米则以13%的份额稳居第三，且是前三厂商中唯一实现同比增长的。传音和vivo分别位列第四和第五，这主要得益于亚太新兴市场的复苏。
此外，第三方市场调研机构Counterpoint昨日公布的2024年全球智能手机市场报告指出，全球智能手机市场在连续两年下滑后，去年销量同比增长4%，成功摆脱了2023年创下的十年来最低谷。其中，三星、苹果占据销量前两名，小米位列第三。在排名前五的厂商中，小米的增长速度最快。OPPO虽然销量有所下滑，但仍处于第四的位置，vivo则排在第五。
政策利好有望推动国内消费电子行业的发展
正如上文所提及的，全球智能手机在连续两年下滑后去年转为增长。部分相关个股在过去的2024年中已出现反弹，比如丘钛科技(01478.HK)累计上涨近46%。
这一走势也与以旧换新有关。消息方面，近日发改委、财政部发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，首次将消费电子纳入“两新”政策的补贴范围。该政策规定，针对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品(单件销售价格不超过6000元)，按产品销售价格的15%给予补贴，每位消费者每类产品仅可补贴1件，且每件补贴上限为500元。
据IDC中国数据，2023年国内出货价低于400美元的智能手机占比达62.2%，其中，低端机型(<200美元)占比27.5%，中低端机型(200-400美元)占比34.7%。机构普遍认为，此次补贴政策的落地，将有效拉动国内消费电子市场的景气度，尤其是对中低端产品的刺激作用更为显著。
中信建投表示，2025年消费电子行业已步入新的正周期，长期来看，AI终端的成长逻辑清晰，端侧AI渗透率有望在明年大幅提升，成为推动消费电子行业发展的最大驱动力。
