受累境外市场低迷 QDII基金全军覆没
近日,境外股市尾随A股同步回落,多数欧美股市还创出了今年年内的新低。受此影响,目前已发行的13只QDII产品出现全线亏损。其中,去年的QDII冠军海富通中国海外,今年以来的亏损已接近15%,成为今年的倒数第一,而成立仅一个多月的国泰纳斯达克100,目前也已经跌破净值。
次新QDII面临考验
去年,可谓是QDII基金的翻身之年,表现最好的QDII基金,其净值接近翻番。但今年以来,QDII基金再度陷入集体沉沦。不仅新基金的发行规模屡创新低,其整体业绩也是每况愈下。
今年已成立并建仓的新QDII基金有3只,分别为易方达亚洲精选、招商全球资源和国泰纳指100。资料显示,上述3只QDII的平均募资规模为5.67亿元。
除了国泰纳指100净值微跌0.1%外,其余两只次新QDII的单位净值已明显“破发”。截至5月24日,易方达亚洲精选报收0.914元,招商全球资源报收0.97元。从这两只次新QDII的同期净值跌幅看,已经赶上了QDII基金的平均跌幅。这只能说明基金经理对于后市判断出现了问题,发行后急于建仓,造成了净值的快速缩水。
QDII难出长胜将军
同样,作为2007、2008年上市的老QDII基金,尽管已经有了境外市场摸爬滚打的经验,但它们在目前市况中仍显得无能为力。
截至5月24日,去年业绩排名的冠、亚军——海富通中国海外、交银环球,今年以来的跌幅分别为14.98%、14.13%,分别位居业绩排名的倒数第一与倒数第三。
为何QDII基金中,很难找出长胜的将军?不少研究报告指出,已经运作的QDII基金在投资区域的分布上多以中国香港股市为主。根据2010年所披露的QDII基金一季报,十只基金中有九只主要投资于中国香港,且投资比例较高,这也使得QDII基金业绩走势具有很高的相关性。一旦中国香港股市大起大落,QDII基金很难独善其身。
分散配置渐成趋势
因此,QDII基金要发挥分散配置风险的作用,就需要在区域配置上适当分散。值得注意的是,目前一些新发行的QDII基金已在投资区域和投资主题上开始多元化的步伐,分别关注新兴市场和成熟市场的产品均陆续面世,同时区域市场的投资机会也引起QDII关注。
据了解,正在发行的汇添富亚洲澳洲成熟市场(除日本外)股票基金,是国内第一只重点配置澳洲市场的基金产品,因其主要投资澳大利亚而备受关注,它给投资者提供了又一分散区域投资风险的工具。而广发基金旗下首只QDII产品——广发亚太(除日本)精选股票型基金也已获得证监会核准,拟于近期发行。
当然,分散配置能否真的产生良好的投资业绩,至少这点在目前已发行的QDII基金中,我们不能看到明显的成效。2007年曾创下发行纪录的某只QDII基金,其投资组合中除了中国香港的H股外,也有澳洲、韩国市场的股票。结果经过两年多的坚守,该只QDII的整体业绩仍排名垫底。
文章作者:陈重博文章来源:新闻晨报
次新QDII面临考验
去年,可谓是QDII基金的翻身之年,表现最好的QDII基金,其净值接近翻番。但今年以来,QDII基金再度陷入集体沉沦。不仅新基金的发行规模屡创新低,其整体业绩也是每况愈下。
今年已成立并建仓的新QDII基金有3只,分别为易方达亚洲精选、招商全球资源和国泰纳指100。资料显示,上述3只QDII的平均募资规模为5.67亿元。
除了国泰纳指100净值微跌0.1%外,其余两只次新QDII的单位净值已明显“破发”。截至5月24日,易方达亚洲精选报收0.914元,招商全球资源报收0.97元。从这两只次新QDII的同期净值跌幅看,已经赶上了QDII基金的平均跌幅。这只能说明基金经理对于后市判断出现了问题,发行后急于建仓,造成了净值的快速缩水。
QDII难出长胜将军
同样,作为2007、2008年上市的老QDII基金,尽管已经有了境外市场摸爬滚打的经验,但它们在目前市况中仍显得无能为力。
截至5月24日,去年业绩排名的冠、亚军——海富通中国海外、交银环球,今年以来的跌幅分别为14.98%、14.13%,分别位居业绩排名的倒数第一与倒数第三。
为何QDII基金中,很难找出长胜的将军?不少研究报告指出,已经运作的QDII基金在投资区域的分布上多以中国香港股市为主。根据2010年所披露的QDII基金一季报,十只基金中有九只主要投资于中国香港,且投资比例较高,这也使得QDII基金业绩走势具有很高的相关性。一旦中国香港股市大起大落,QDII基金很难独善其身。
分散配置渐成趋势
因此,QDII基金要发挥分散配置风险的作用,就需要在区域配置上适当分散。值得注意的是,目前一些新发行的QDII基金已在投资区域和投资主题上开始多元化的步伐,分别关注新兴市场和成熟市场的产品均陆续面世,同时区域市场的投资机会也引起QDII关注。
据了解,正在发行的汇添富亚洲澳洲成熟市场(除日本外)股票基金,是国内第一只重点配置澳洲市场的基金产品,因其主要投资澳大利亚而备受关注,它给投资者提供了又一分散区域投资风险的工具。而广发基金旗下首只QDII产品——广发亚太(除日本)精选股票型基金也已获得证监会核准,拟于近期发行。
当然,分散配置能否真的产生良好的投资业绩,至少这点在目前已发行的QDII基金中,我们不能看到明显的成效。2007年曾创下发行纪录的某只QDII基金,其投资组合中除了中国香港的H股外,也有澳洲、韩国市场的股票。结果经过两年多的坚守,该只QDII的整体业绩仍排名垫底。
文章作者:陈重博文章来源:新闻晨报
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