投资者朋友们大家好，我是$嘉实全球创新龙头股票(QDII)人民币C(OTCFUND|017431)$ 的基金经理熊昱洲，我们依然重点关注全球智能汽车和相关产业链。
我们认为，智能汽车作为全新的终端，大概率将是能源革命和信息革命的交汇点。从过去发生的移动互联网周期来看，创造了生态的智能手机生态龙头，目前市值是上一轮功能机龙头巅峰市值的 30 倍，我们认为智能汽车也有可类比的数十倍甚至几十倍的可能性。我们相信，随着大模型的赋能深入，汽车会越来越智能化，无论是在座舱还是在智能驾驶层级，而这种软件的差异将形成相对较难以赶超的能力差异，这也将意味着智能汽车对传统汽车的替代趋势将进一步加速。
我们在资产配置的过程之中，不仅仅要考虑产业趋势的本身，也需要结合个股自身的经营周期和估值摆动周期的力量。站在当前，我们认为中国资产的性价比极高。
所以，三季度我们一方面降低了部分全球龙头公司的配置，主要是其估值已经明显偏高，且后续业绩趋势存在一定的不确定性；另一方面我们进一步加大了中国资产的暴露度，包括港股智能汽车相关公司，以及新增关注的碳化硅产业链。总体而言，智能汽车所隐含的变革尚在初期，还持续衍生出新的机遇，而我们也希望通过这个产品的全球布局的优势去更多分享产业趋势所带来的回报，也非常感谢各位持有人的陪伴和支持。
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