在经济转型升级和市场情绪相对不高的背景下，小盘策略越来越受到市场的关注。由于我们万家基金也有国证2000指数相关的产品，因此最近不少朋友问及对此的看法。

我们观察到，去年以来科技板块的表现活跃，华为产业链、AI、新能源等赛道此起彼伏，且主要是之前市场关注度不高的小市值品种。恰好国证2000具备显著的小盘风格，“专精特新”含量高，与大盘宽基指数相比，更偏向科技创新方向的高成长行业，因此成为市场青睐的方向。

历史数据显示，A 股市场存在明显的大小盘轮动现象，股市存在大小盘风格轮动，往往持续数年才会反转。2013-2016 年是明显的小盘股行情，在 2015 年的一轮牛市中表现尤为强劲。2016-2020 年，以沪深 300 为代表的大盘股持续跑赢小盘股。2021 年春节后，市场风格重新转向小盘。

如前所述，国证 2000 的成分股大多来自于中小新兴产业，呈现出高收益、高弹性的特征。在市场上行期间，该指数往往能够实现较明显的超额收益，成为“一键布局”小盘股的好选择。

据西南证券统计，2018 年 8 月 23 日至2023年8月23日，相对沪深 300、中证 500 和中证 1000，国证 2000 整体走势稳步上升，2022 年 7 月 24 日反超沪深 300 ，稳居指数历史净值榜首。

往后看，AI 产业如火如荼，专精特新、高端制造等新兴产业高歌猛进，叠加宽松的流动性环境，小盘风格未来有望继续占优。目前国证 2000的估值处于历史低位，也具备较高的投资性价比。

有意思的是，国证 2000的成分股分散、市值小，也利于量化指数增强策略的发挥：量价类因子赚取的是市场短期失效的钱，小市值股票的交易更活跃，机构参与度低，恰是量价因子最适应的环境。因此，量化投资有望能在小市值股票池中大放异彩，捕捉更多的超额收益。

不少朋友问，感觉国证 2000 指数增强可以配置一点，有哪些推荐的投资方式？

我认为，大家可以考虑以下3种布局方式：

1）底仓配置：国证 2000 中长期的收益表现出色，可在底仓中长期配置，把握风格轮动中的小盘股行情，享受优质小盘股的成长价值。

2）基金定投：如果看好小盘股的长期空间，却担心高波动带来阶段性回撤，则可考虑定投，以减少择时烦恼、摊薄成本。

3）波段参与：市场情绪短期爆发时，小盘股往往反弹更大，可以波段参与国证 2000 指数投资的工具型产品，捕捉小盘股高反弹机会。

好了，这次就说这么多，大家有任何关于指数投资和量化投资的问题，可以在评论区留言，我们找时间再继续聊。

$万家国证2000指数增强A(OTCFUND|018653)$

$万家国证2000指数增强C(OTCFUND|018654)$

$万家中证1000指数增强A(OTCFUND|005313)$

$万家量化睿选混合A(OTCFUND|004641)$

$万家中证1000指数增强C(OTCFUND|005314)$

$万家北证50成份指数发起式C(OTCFUND|018121)$

$万家宏观择时多策略混合C(OTCFUND|017787)$

$万家北证50成份指数发起式A(OTCFUND|018120)$

$万家宏观择时多策略混合A(OTCFUND|519212)$

$万家行业优选混合(LOF)(OTCFUND|161903)$