大家好，我是国泰基金的基金经理程洲。今天很高兴有机会能和大家分享我对2024年周期和金融板块投资机会的看法。
一、周期板块或有阶段性机会
周期板块是比较大的板块，在经济增速下台阶之后，它的波动性开始加大。在我刚入行的时候，所有周期性行业都是成长板块，因为每一轮的高点会比上一轮的高点要高，每一轮的低点都会比上一轮的低点要低，在这个过程中龙头公司的成长性是很强的。现在随着地产消费为代表的见顶之后，很多周期行业的天花板已经看到，从行业本身来说它的空间是比较小的，但是这里面有集中度继续提升、需求和供给阶段性错配带来的阶段性机会。
很重要的是PPI价格。2023年PPI价格是比较低的，这个表现比我们预期弱，这可能跟总需求比较弱有关。但是PPI在经过了2023年这么低迷的表现之后，2024年哪怕基于比较低的基数、基于中国经济相对比较平稳的增长，我觉得周期板块随着PPI价格是弹性的。虽然产量方面可能变化并不大，但是从价格、盈利来说可能弹性是很大的。所以我们对周期板块在2024年的阶段性投资机会还是比较关注的，尤其是PPI价格发生正向的波动之后。
二、金融板块整体偏谨慎，或有个股型机会
对整个金融板块我们相对会谨慎一些。
从大的政策来看，金融对实体的让利过程可能还是会延续，所以从整个大的金融板块来说，我们认为投资机会相对小一点。这里面有些比较追求股息率的公司，可能存在个股的一些机会，但总体我们对这个板块会相对谨慎一些。
以上就是我对2024年周期板块和金融板块的一些看法。欢迎大家在评论区留言互动。
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