从能源变革的角度，根据某海外龙头企业的 Master Plan 3，提到了实现地球完全可持续发展的宏伟规划和详细测算。根据测算，如果要在 2050 年达到 100%可持续发展，需要将电池产能从 22 年的 0.54Twh/年，提升到 166Twh/年，对应 8 年 29 倍的增长空间。
其中，全球车辆的全面电动化所对应的年需求量达到 8.3TWh，另一半来自于储能等新兴应用领域。对于这个测算，一方面意味着全球乘用车全面电动化和商用车走向电动化的拓展，依然有非常巨大的空间，目前看快充能力（5-10 分钟基本充满）将是电车全面替代油车的最后一块拼图，碳化硅将发挥重要作用。
另一方面，储能等领域也蕴含着巨大的体量和机遇，同时由于光伏组件的快速下降使得光储一体平价已经实现，等碳酸锂价格企稳后，将有可能释放出更加巨大的储能需求，对于电池企业将明显受益。这其实也与国内龙头电池厂的观点相互印证，电池未来的应用空间依然非常巨大。基于我们对不同资产的估值状态，盈利趋势的判断，我们依然重点关注全球智能汽车和相关产业链，对于 PB/PS 估值分位更低的离岸和在岸中国资产保持相对更高的配置，而对于估值已经处于历史高估值分位的全球龙头公司适当保持较低配置比例。
短期市场的波动给了我们较大的压力，特别是在低分位估值资产加速下行和高分位估值资产加速上行同时发生的阶段，让这种压力尤为明显。但我们依然相信常识，包括我本人作为持有人也继续坚持，希望能够在路程中与各位持有人相互支持并共同走向我们的目的地。
来源：嘉实全球创新龙头一季度报告。
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