6月26日，AI风云再起，游戏传媒、软件、计算机等板块走强。盘中，软件指数一度涨超4%，成为近期行情中的亮点。$嘉实中证软件服务ETF联接C(OTCFUND|012620)$

消息面上有哪些利好呢？

近期科技利好政策频出，科技领域有望迎来资本关注。近日，证监会发布“科八条”，在进一步强调科创板“硬科技”特色的前提下，健全各项制度机制，更好服务科技创新和新质生产力发展。之前，大基金第三期成立，规模远超前两期，对半导体硬科技行业的自主可控注入资本支持。

从科技创新的历史规律来看，大概每十年会有一个产业爆发周期，这个周期又分为三个阶段：第一阶段是硬件的创新，第二阶段是媒介的迁移，第三阶段是商业模式的变革，我们将其称之为“硬三年，软三年，商业模式再三年”。

$嘉实科技创新混合(OTCFUND|007343)$基金经理王贵重认为，新一轮科技创新周期我们认为是AIOT引领，即以人工智能为核心的软硬件。随着Open AI和GPT 4的面世，AI从弱人工智能向强人工智能的迈进，未来随着大模型成本的不断下降，AI将和万物结合，所有跟信息技术相关的领域都会迎来一定程度的重塑。

$嘉实信息产业股票发起式C(OTCFUND|017489)$基金经理李涛认为，随着海外AI大模型日新月异，软件产业的变革可能比想象的更快到来。以内容生成式软件为例，从文字到图片，再到视频生成，AI的嵌入大大降低了创作门槛，潜移默化地影响着办公、娱乐、影视、游戏等各个行业的应用场景。未来，AI融合工具软件将可能成为各行业标配，为软件厂商打开更广阔的商业前景。

此外，软件的国产替代是产业投资的另一条重要主线。从应用软件层面来看，其当前国产化率相对较高，且部分软件已实现商业化落地。盈利模式上，其可以通过按量收费或者采用SaaS收费的模式，给企业带来相对稳定的利润空间。市场空间上，预计2025年国产应用软件市场规模将达到1.5万亿元，2021-2025年复合增长率约35.1%。

科技投资大多具有波动大、主题性的特点，同时具有全球性、普世性，我们需要理性认识到，中国科技发展在砥砺中前行，具体投资中对估值和节奏的把握挑战较高。我们认为，解决科技投资难题需要盯住产业趋势，在波动向下时坚定信心，在波动向上时稳住阵脚，不被短期情绪干扰。

$嘉实中证软件服务ETF联接A(OTCFUND|012619)$$嘉实信息产业股票发起式A(OTCFUND|017488)$

风险提示：投资有风险，可能发生投资损失。基金的过往业绩表现都不预示其将来投资结果，我国基金的运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。嘉实基金管理的某只基金业绩不构成对其他基金业绩表现的保证，投资者投资嘉实基金管理的产品时，应当认真阅读《基金合同》、《产品资料概要》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征和及产品特有风险，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

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