#资产配置计划# 一、我的风险偏好 我目前可用于投资的资金约在200万左右（场内10万，场外约190万）。面对当下的经济情况，鉴于我有限的技术水平，并考虑到未来收入所面临的不稳定性，我的风险偏好已由“激进”转向“保守稳健”。 我对“稳健”的定义是，将回撤控制在10%以内。控制回撤主要来自两点：固收类资产的比重，以及整体仓位控制。 二、资金配置规划 1）200万分为长线与短线两个部分。 长线投资，主要由存量资金构成，占比在95%，专注于场外基金交易，目前根据60%的固收基金+40%的权益基金进行配置，由公募基金投顾组合与自己构建的基金组合构成。我将每个组合的资金划分成20份，根据市场回撤情况调整仓位，以追求长期稳健回报。 短线投资，作为增量资金的灵活运用，占比5%，且主要投入于场内基金或个股交易，以捕捉短期市场机会，培养我的市场敏感度。 2）长线投资的场外基金，暂按60%的固收类基金+40%的权益类基金进行规划配置。其中权益类基金，投资国内的占比60%，投资海外的占比40%。 目前我认为市场依旧还处于弱市行情，我保持谨慎态度，场外基金整体仓位现阶段控制在13%，以建立观察仓。这部分资金如同市场的“晴雨表”，让我能够直观感受市场情绪的波动和基金的回撤情况，从而保持对市场的敏锐度。 三、下半年我重点关注的两个预期 1.房地产的基本面改善预期 目前偏股基金指数正经历着悠长的回撤时间，股市是经济情况的反应。房地产对基本面影响巨大，需要关注下半年稳楼市政策的成效。这将影响经济数据、基本面改善的预期。如果预期向好，我偏向于大盘成长方向，并会提高权益类基金的占比。否则，我依旧会以固收+基金搭配海外基金为主的方式进行配置。 2.美联储降息预期 目前A股与港股处于较低的估值，但成交量较低。美联储如果如期降息，将带来外资的流入，有助于市场估值的修复。而外资对港股的影响比A股更大，港股的量价关系是我所关注的重点。 目前美股受降息预期的影响，出现了波动。后续美国经济数据将决定美股继续走牛还是走熊。如果下半年经济数据符合预期，我会在纳斯达克指数调整后追加投资。如果经济数据不符合预期，则会考虑在全球医疗保健指数方面进行定投。 四、下半年我的交易注意 目前对于长线资金，我尽量规避左侧交易，因为在我看来，左侧交易无异于在黑暗中摸索底部区域，容易让我陷入“被动买套，越套越深”的境地，难以控制加仓节奏，甚至可能在市场反转前耗尽资金。 我下半年考虑在“周线、月线”级别寻找右侧交易信号，如市场站上关键点位、年线确立、成交额持续放大等，这些相对明确的信号有助于提高容错率，指引我放大仓位。 严格遵守止损纪律，一旦右侧买入后亏损超过5%，便果断止损，这样即便亏损，也不会伤及我的账户根本。 对于高风险基金的投资，我尽量规避行业板块基金，转而选择均衡类基金，通过多元投资标的来分散风险。即便在投资行业板块时，我的长线资金也坚决不追逐小周期和阶段性的热点，更不涉足已过热、资金退潮的板块。 我以上的投资策略，烙印着我的个人风格与偏好，它们虽有效地为我筑起了抵御市场下跌的防线，却也不可避免地伴随着踏空市场的潜在风险。 在此，当各位朋友阅读我的文章时，希望大家能够保持独立的思考与判断，不被我的个人经历所局限，共同探索属于自己的投资之道。
