亚太股市今天集体反弹，A股表现略显逊色，在缩量的市场环境下，热点板块大概率或仍将延续轮动结构。

三大指数走势分化

收工！今天上证综指走势偏强，持续在红盘区间震荡，不过午后也是冲高回落的态势。深证成指、创业板块跌幅较大，全部翻绿。不一样的烟火色呀！个股涨跌比为2160:2933，红方占比超4成。

8月7日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2024.08.07）

资金面来看，量能再度萎靡，今天两市合计成交5920.35亿元，又一次跌破了6000亿元。（数据来源：Wind，2024.08.07）

北向资金前一个交易日净流出62.51亿元。宝儿姐码字这会儿，南向资金净买入超97亿港币。港股主要指数高开高走，全部涨超1%。（数据来源：Wind，2024.08.07）

两融方面，今日两融余额较前一交易日增加10.51亿元。（数据来源：Wind，2024.08.07）

商业航天概念走强

今天盘面上，商业航天概念再度走强，并且卫星导航这一细分方向进一步加强，再度成为市场的核心热点题材。同时，通信设备板块涨幅居前，煤炭板块大涨，电力板块走高，民爆概念盘中拉升，教育板块持续上攻！

值得关注的是，白酒股午后拉升走高。消息面上，相关人士透露，今年上半年全国白酒产、销双增长！也显示出白酒市场在量、价、利方面的协同增长态势。

另一端，地产、农业、餐饮旅游等跌幅居前，芯片股午后明显杀跌。昨天走强的医药板块，今天又到跌幅榜前列。热点轮动节奏如此快，该如何拿捏？

来看热点板块：

一、商业航天、卫星导航概念涨幅居前。

喜大普奔！昨天下午，我国在太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭，成功将千帆极轨01组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。厉害了我的国！

“一箭18星”顺利升空，真提气呀！其目标是在未来打造一个由1.4万多颗低轨宽频多媒体卫星构成的庞大星座。

众所周知，卫星产业对军事、经济、社会各方面都有巨大的影响力和渗透力，已然成为拉动经济增长的引擎之一。

据专业人士报道，预计未来两到三年，我国商业航天将迎来爆发式增长。2025年下半年或2026年上半年开始，卫星互联网星座将迎来高密度组网。真的牛哇！

二、通信设备板块领涨两市。

首先，是政策利好。6号，工信部发布关于创新信息通信行业管理优化营商环境的意见。鼓励企业进一步深化在5G、人工智能、量子信息等新兴领域的技术创新和产业应用，等等。

今年以来，管理层多次表达了对新兴领域技术创新的支持，也为新兴领域的技术创新提供坚实的网络基础。爱意无限~

其次，近期高层发布了《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》，文件完善了央企发挥采购对科技创新支撑作用的规定，要求在卫星导航、芯片等科技创新重点领域，充分发挥央企采购使用的主力军作用，带头使用创新产品。

另外，就是上面所提中国版“星链”发射成功的消息，也是驱动板块上涨的一大因素呀！

并且还有一点，就是受到了美股走势映射。美股光纤股Lumen Technologies昨晚股价大涨93%。Lumen Technologies宣布，由于人工智能推动了对连接的主要需求，该公司已经获得了50亿美元的新业务。

总的来说，通信板块今天是被利好包围了，大涨也在情理、意料之中啊！

三、电力指数上扬。

政策面上，8月6号，三部委联合印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024-2027年）》。以提升电网对清洁能源的接纳、配置、调控能力为目标，提出了9个专项行动，共计24个行动内容。

“碳中和”的背景下，2024年我国电网投资已经提升至6000亿元，同比新增711亿元。再有政策的加持，我国电网投资将进一步发力。机构建议，重点关注配网的成长性、特高压的确定性。

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2024.08.07）

美股收涨

l  经历多日连跌后，隔夜美股三大指数终于全线收涨。结果如下：

（数据来源：Wind，2024.08.07）

l  COMEX黄金期货跌0.5%，报2432.1美元/盎司。（数据来源：Wind，2024.08.07）

l  国际油价小幅上涨，美油9月合约涨0.03%，报72.96美元/桶；布油10月合约跌0.25%，报76.11美元/桶。（数据来源：Wind，2024.08.07）

投资策略

周度观察：

1、美股交易从预防式降息的软着陆，转向被迫交易的硬着陆。目前实际情况仍应该是前者。从历史经验来看，在1995、2019的类似宏观背景中，降息兑现前一般美债、黄金等分母逻辑占优，而美股、铜等分子逻辑承压，降息兑现后反过来。

2、上周五黄金冲高回落，铜反而较为坚挺，此外前期因为降息交易下跌的英伟达反而低开高走，前期分母端的交易或以较为充分。

3、当前市场重点关注的中期宏观问题主要有三：以财政为代表的稳增长政策空间与执行力度，美联储降息预期及国内政策跟进力度，以及美国大选可能造成的冲击。展望下半年，预计上述问题的演变中性偏乐观。第一，在三中全会后，国务院已出台了部分经济支持政策，消费端发力明显。第二，美联储9月降息目前看是大概率事件，近期央行超预期降息也反映货币政策对稳增长给予更多的关注度，内外流动性环境有利。第三，近期哈里斯美国大选胜率逐渐达到能够与特朗普抗衡的状态，相对而言贸易冲击更小。随着中期宏观问题的预期出现改善，可能出现：高低切、景气挖掘。

适时关注：

1、5%经济目标和放缓的外需需要内需刺激，关注政策刺激的方向：家电、机械、社服等。

2、短期美国科技预计宽幅震荡，部分成长资金可能高低切，自主可控、军工等可能是博弈方向，等待海外科技企稳的再上车机会。

3、美国利率降低和中国刺激内需为商品提供需求，商品价格跌至成本线附近：黄金->铜。

本周宝儿姐精选基金如下：

【掘金TMT板块】$华宝万物互联混合A(OTCFUND|001534)$、$华宝万物互联混合C(OTCFUND|016463)$、$华宝科技先锋混合A(OTCFUND|006227)$、$华宝科技先锋混合C(OTCFUND|010842)$

【一键打包电子龙头】$华宝中证电子50ETF联接A(OTCFUND|012550)$、$华宝中证电子50ETF联接C(OTCFUND|012551)$

【掘金军工装备景气赛道】$华宝高端装备股票发起式A(OTCFUND|016113)$、$华宝高端装备股票发起式C(OTCFUND|016114)$

【黄金+铜铝+锂钴】$华宝中证有色金属ETF发起式联接A(OTCFUND|017140)$、$华宝中证有色金属ETF发起式联接C(OTCFUND|017141)$

【高股息低估值】华宝红利精选（A：009263；C：010841）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）

【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）、华宝医药生物（A：240020；C：019029）

【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（A：001088；C：019108）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、国策导向、红利精选、银行ETF联接、医药生物、电子ETF联接、有色金属ETF联接、高端装备风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝医疗ETF联接风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。

今天就到这里啦，我们明天再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）