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发表于 2024-09-26 15:32:41 天天基金网页版 发布于 上海
万家基金杨坤:超预期利好之下,投点啥才是“顺势而为”?

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在经历了前期的震荡行情之后,在一系列政策组合拳加持下,市场也跟着暖了起来。关于政策利好的解读,相信大家这两天已看过不少。今天,我们重点来聊聊:多项政策利好超预期之下的港股投资。

先说结论:近期美联储降息如期落地,降息幅度超市场预期。伴随流动性持续改善,叠加国内政策预期带来信心提振,此前出清较为彻底的港股市场有望率先启动。

事实上,在过去一年,港股市场相较A股已经展现出更强势的涨幅。据Wind数据统计,截至2024年9月25日,恒生指数近一年的涨幅为7.9%,显著跑赢上证指数、沪深300。

另从估值角度来看,港股市场的底部特征还是比较明显的。在经过三、四年的回调之后,恒生指数市盈率(TTM)仅为9.42倍,处于显著低估的状态,投资者情绪和风险偏好也处于历史低点。(数据来源:Wind,截至2024年9月25日)

具体到资产配置上,建议大家重点关注港股红利+港股互联网板块。

港股红利方面,降息后红利类资产股息率再次具备比较优势,经历近期调整后仍是当下权益类资产胜率较高的方向。

再加上最近的政策组合拳中,央行提出了要创设资本市场创新工具,比如为企业提供股票回购、增持再贷款,首期额度3000亿元。具体操作上,央行给商业银行提供资金,商业银行再向企业发放贷款,企业可以用这笔款项可以用于增持、回购,利率只要2.25%。如果上市公司认为自家的股价被低估,就可以用这个工具进行增持或回购。理论上来讲,只要股息率在2.3%以上,就有机会实现套利,这或将对高股息企业构成进一步利好。具体到投资上,推荐大家关注万家中证港股通央企红利。

港股互联网板块,受益于美联储降息和国内基本面好转双重利好,若后市出现反弹行情,港股互联网板块或具有更高的弹性。再加上这一板块的龙头公司通过聚焦主业和精细化运营,现金流持续改善,分红回购政策的密集实施提升了股东回报,叠加海外科技产业长期向好也会带动板块情绪。目前看,代表港股互联网板块的恒生互联网科技业指数(指数代码:HSIII.HI)或是当下更理想的选择。

$万家恒生互联网科技业指数发起式(QDII)A(OTCFUND|018475)$

$万家恒生互联网科技业指数发起式(QDII)C(OTCFUND|018476)$

$万家中证红利ETF联接A(OTCFUND|161907)$

$万家中证红利ETF联接C(OTCFUND|015558)$

$万家纳斯达克100指数发起式(QDII)A(OTCFUND|019441)$

$万家纳斯达克100指数发起式(QDII)C(OTCFUND|019442)$

$万家中证软件服务ETF发起式联接A(OTCFUND|018182)$

$万家港股通精选混合A(OTCFUND|013009)$

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