经过昨日的高举高打后，今日早盘新能源板块集体重挫，电池、光伏板块跌幅居前。

其实拉长时间看，新能源板块早于市场见底，8月下旬以来CS电池，CS新能车涨幅均已超过50%，光伏产业反弹也已超40%。短期出现回调再正常不过，无需过度恐慌。

数据来源：Wind，统计区间，2024/08/23-2024/10/08

新能源会倒车接人吗？

2019-2021年新能源“光芒”照四方，造就了一批新能源巨富。后来因产业链的不断扩充造成供过于求，以至于这三年整个产业链基本都处于去库存的阶段。现在库存出清了吗？短期涨幅较大后，今日出现回调，新能源会倒车接人吗？

我们或许可以能新能源子板块里窥见一些蛛丝马迹。

新能源车：多家品牌9月新能源汽车交付量/销量公布同环比提升

2024年9月，国内多家品牌新能源汽车销量/交付量同环比提升，理想、零跑、极氪9月销量/交付量同比增速均超40%，以上统计的品牌中6家品牌销量/交付量环比攀升。根据乘联会预测，9月国内新能源车零售销量110万辆左右，同比增长47.3%，环比增长7.3%，渗透率预计约52.4%。在新增优质供给增加和汽车旧换新政策等因素的推动下，新能源汽车销量同比有望持续增长，带动产业链稳定向好发展。（数据来源：新能源车月度销售数据，以上个股仅为列示，不作为投资建议）

新能源：美国商务部发布东南亚四国反补贴税率初裁结果

美国本土电池组件产能之间存在供应缺口，并且其他区域的电池产能无法完全满足美国组件需求，考虑到电池片供应紧缺，美国仍有一段时间内依赖从东南亚电池片产能，预计对电池片影响较为有限。

同时随着新能源项目上量、储能电芯等成本下降、美国迈入降息通道等多因素叠加，美国大储装机有望保持景气增长。海外大储对产品技术、成本管控能力、市场开拓等要求较高，具备一定的行业门槛，产业链相关环节的竞争格局较为集中，多个市场盈利性优于国内，具备海外客户资源优势、产能布局/布局规划的企业有望显著受益。

03 新能源现在该怎么投？

牛市中的主线品种，一般是戴维斯双击类型，即业绩爆发+估值较低，新能源汽车在经历过2020年那波疯狂的牛市后，估值端重新回到高位的概率不大，因此，单纯依靠估值拉升，新能源汽车的涨幅有限。

未来的关键，还是在于月度销量增速上，也即当下的新能源汽车，只能赚业绩增长的钱！

买新能源汽车的人，无需关心牛熊，只需要盯紧新车型发售及月度销量数据即可！所以，可能你曾经感受过新能源的辉煌，也经历过新能源的低谷，未来随着能源革命的推进，新能源的宏伟叙事势必将再度打开，你或许可以降低对其弹性的要求，用更长期的眼光看待行业的发展，用定投的方式去平滑短期市场震荡带来的波动。

$汇添富中证新能源汽车产业指数(LOF)A(OTCFUND|501057)$

$汇添富中证新能源汽车产业指数(LOF)C(OTCFUND|501058)$

$汇添富中证电池主题ETF发起式联接A(OTCFUND|012862)$

$汇添富中证电池主题ETF发起式联接C(OTCFUND|012863)$

$汇添富中证光伏产业指数增强发起式A(OTCFUND|013816)$

$汇添富中证光伏产业指数增强发起式C(OTCFUND|013817)$

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