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发表于 2024-10-11 14:12:13 天天基金网页版 发布于 上海
【基金经理说军工】普涨之后是分化?军工还有机会吗?

感谢大家点进这篇文章~我是关注稀有金属+新兴科技+军工等赛道的基金经理庄皓亮。

 

在连续大涨之后,本周A股表现有些震荡,10月9日上证指数跌超6%,而10月10日则收涨1.32%。在本轮反弹行情中,军工板块关注度提升,本轮大涨行情一方面是跟随大盘反弹,另一方面是市场对导弹方向恢复的信心增强。那么,往后看军工板块还有机会吗?

 

目前来看,市场预期军工行业打破梗阻迫在眉睫,航天方向下游需求有望恢复。远火方向有望率先落地订单,其他方向订单正在陆续落地中,我们预计今年四季度到明年一季度有望迎来订单的集中改善。

 

而回顾军工板块过去调整的原因,核心有两方面:1)“十四五”规划中期评估与调整导致上半年订单下发迟滞,反腐等事件因素使得中期调整的进度拖后。2)产业链"长鞭效应"下,五年期间需求增速前高后低,未来1-2年总体将继续呈回落趋势。当前板块景气度最弱的阶段或已过去,随着不利影响消退,需求传达趋于正常,中上游企业订单有望环比改善。

 

展望2025年,在十四五任务收官和十五五需求共同作用下,行业需求有望显著抬升。当下军工板块或处在基本面加速改善的拐点前夕,预计四季度有望出现订单批量落地。另外军工的大逻辑依然没变,国防建设需要跟上国际经济地位,因此长期需求有较强保障。

 

对军工板块感兴趣的小伙伴可以关注$华宝高端装备股票发起式A(OTCFUND|016113)$$华宝高端装备股票发起式C(OTCFUND|016114)$,聚焦军工领域,选取实力强、质量好、能代表国防发展趋势的优质公司来构建组合,是一只比较有长期配置价值的基金。

 

观点更新时间:2024.10.11

 

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需要特别提醒的是,近期市场波动可能较大,短期涨跌幅不预示未来表现,基金投资可能产生亏损。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资,高度注意仓位和风险管理。

数据来源:Wind、中航证券,截至2024.10.10。

注:基金管理人判定的华宝高端装备股票发起式、华宝科技先锋混合、华宝稀有金属指数等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。基金的投资范围、投资策略以《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件为准。基金经理观点仅代表当时观点,今后可能发生改变,仅供参考,不构成任何投资建议或保证。

 


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