在13日晚,美国 10 月 CPI 数据重磅出炉,这一数据就像一颗投入平静湖面的石子,激起了金融市场的层层涟漪。
数据一出,交易员们立刻敏锐地察觉到了机会,纷纷增加对美联储12月降息的押注。美国劳工部的数据显示,10月未季调CPI同比上升2.6%,环比上升0.2%;核心CPI同比上升3.3%,环比上升0.3%,10月未季调CPI读数达到315.664,10月实际收入环比上升0.1%,而且前值还从降0.1%修正为升0.1%。
CME“美联储观察”的数据也很能说明问题,美联储12月降息25个基点的概率在CPI公布后飙升到75.7%,之前只有62.1%;到明年1月累计降息25个基点的概率为59.2%,累计降息50个基点的概率也从18.6%上升到24.3%。
我琢磨着,这降息的可能性真的很大。一方面,从这些数据来看,经济形势有这样的暗示;另一方面,市场的反应如此强烈,大家都不是,都看到了其中的玄机。我就迫不及待地想跟大家分享我的看法,感觉这就像是一场盛大的金融盛宴,我们虽然不是厨师,但也能从菜品的配料(数据)里猜出个大概来,说不定还能跟着这波趋势,找到一些投资的小机会呢。
金价与降息紧密相关,可为何这几天金价不升反降呢?这是因为黄金价格和通胀、利率关系密切。美国 10 月 CPI 数据虽符合预期,但市场对美联储后续举措的复杂反应影响了黄金走势。2024 年黄金表现强势的一个关键因素是,在全球地缘冲突的背景下,避险属性不断增强。而特朗普上台后,全球地缘冲突有望缓解,这是美债利率和金价反向关系回归的重要原因。不过从长期来看,在过去十年里,全球主要经济体处于宽松周期时,黄金价格平均上涨幅度约为 40%。当前金价处于调整阶段,这可是逢低关注的绝佳时机,所以,推荐大家关注博时黄金 ETF 联接基金。这几天的调整,就是市场在 “倒车接人”,为我们提供了难得的入场机会。
同样的,这几天港股市场也出现了一定幅度的调整。主要原因是市场连续上涨后,部分资金选择获利了结。此外,美元指数强势攀升至四个月新高,导致人民币汇率下跌。不过,在连续上涨后出现获利回吐属于正常现象,目前指数上行的趋势并未改变。随着经济持续向好、政策利好不断推出,再加上充裕的流动性,港股市场有望延续震荡向上的走势。比如大选之后的税收政策对港股市场来说就是一大利好,企业负担将得以减轻,市场活力也会随之增强,进而吸引更多国际资金流入港股市场。而且,行业管理政策更加科学合理之后,国际投资者对港股市场的信心将进一步提升,促使他们更安心地在港股市场进行投资。
从历史数据来看,在类似美联储降息预期的宽松周期初期,港股市场往往会因全球资金流动的不确定性而出现波动。但从长期来讲,港股中的优质科技股、金融股等板块在宽松环境下有望实现估值修复。例如,从今年 9 月 19 日美联储降息 50 个基点至 4.75% - 5% 后,截至 10 月 4 日收盘,恒生指数累计上涨约 4723.71 点,涨幅约为 26.22%;恒生科技指数上涨约 1575.57 点,涨幅约为 43.15%。这充分显示了在有利的货币政策环境下,港股市场的潜力。
另外,相较于其他国家的发达市场和新兴市场,港股有着显著优势。它的市盈率、市净率等估值指标更低,这好比我们购物时遇到性价比更高的商品一样。而且,港股有良好的盈利前景,众多上市公司在各自行业中实力强劲、盈利能力突出。综合来看,港股在全球投资领域是一个极具潜力的优质选择,从长期视角审视,它的投资价值同样值得我们期待。
总之,尽管短期市场波动带来了风险,从长远来看,现在是长期宽松周期,还有降息预期这些利好因素在,港股和黄金仍有不错的投资价值,它们大概率会保持牛市格局。就像坐上了上升的电梯,只要我们抓住机会,就有可能跟着赚钱啦!
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