感谢大家点进这篇文章~我是关注稀有金属+新兴科技+军工等赛道的基金经理庄皓亮。
昨日（11月19日）锂电产业链集中爆发，碳酸锂主力合约日内涨幅扩大至4%。站在当前时点，很多小伙伴好奇，锂电板块是否迎来配置时机？
对于锂电板块后市，我近期的观点不变：我认为，当前或可重拾“锂”想，锂电产业链正从“结构改善”交易到“全面景气”预期，当前或可全面看多能源金属板块的投资机会（【基金经理说稀有金属】锂矿减产，锂板块或有望迎反转？ ）。
从基本面来看，锂的供需两端出现双利好，具体如下：
一是供给端，11月上旬以来，澳矿频频传来停产消息。包括Pilbara决定关停Nungaju采选厂，将FY25产量指引由82万吨下调至72万吨；BaldHill15万吨锂精矿产能关停。这或是行业供给出清的一个标志。
二是需求端，宁德时代2024年下半年以来陆续有新基地开工，年度扩产或代表了行业龙头对需求的积极态度。往后看，国内以旧换新政策大概率延续，且今年四季度上市的新车周期强劲，2025年渗透率有望超预期。此外，2025年底可能出现国内动力（购置税退坡）、美国储能（关税执行）前的抢装需求，可能进一步放大景气。
在锂电产业链全面景气预期下，我们对2025年全球锂电池增速的预期已经从20%-25%上修至25%-30%，且不排除进一步超预期可能。
结合目前产业链相对中等偏低的库存水平，碳酸锂直接需求的提振将推动基本面的加速修复，商品价格有望回升。同时，权益市场的锂板块往往更为领先，已经开始呈现中枢抬升的底部特征，或可继续全面看好碳酸锂板块的投资机会。
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想要追求高弹性的小伙伴，还可以关注军工板块。从历史上看，在每一轮牛市行情中，军工板块的涨幅都是比较大的，甚至是远远跑赢大盘。$华宝高端装备股票发起式A(OTCFUND|016113)$ $华宝高端装备股票发起式C(OTCFUND|016114)$便是聚焦军工领域，站在当前时点，军工行业beta或有望从底部向上，叠加景气有望修复，当前或仍值得重点关注。
另外，在补库存+AI创新周期推动下，消费电子景气度回升。感兴趣的小伙伴可以关注$华宝科技先锋混合A(OTCFUND|006227)$ $华宝科技先锋混合C(OTCFUND|010842)$，聚焦科技产业链，尤其关注新兴消费电子领域，包括AI手机、MR穿戴设备、科技硬件类公司等。在选股方面，兼顾估值和成长性，优选低估值、高成长性公司。
最后，我想跟大家说说心里话，近期市场波动比较大，小伙伴们要注意根据自身的风险承受能力选择适合自己的产品，并选择合适的操作策略、保持理性的交易节奏，对于弹性比较大的产品，可以考虑用闲置资金进行投资，并注意做好多元资产配置，分散投资，降低风险。
观点更新时间：2024.11.20
需要特别提醒的是，近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现，基金投资可能产生亏损。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
【相关基金】
【聚焦锂+稀土+钴】$华宝中证稀有金属指数增强发起A(OTCFUND|013942)$ $华宝中证稀有金属指数增强发起C(OTCFUND|013943)$
【聚焦新兴消费电子领域】华宝科技先锋混合（A：006227；C：010842）
【百年军工 大国重器】华宝高端装备股票发起式（A：016113；C：016114）
数据来源：Wind、五矿证券，截至2024.11.19。
注：基金管理人判定的华宝高端装备股票发起式、华宝科技先锋混合、华宝稀有金属指数等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。
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